保守派消费者正成为锂电池需求的新引擎，比亚迪的“第二增长曲线”藏在这两组数字里：

保守派消费者正成为锂电池需求的新引擎，比亚迪的“第二增长曲线”藏在这两组数字里：

今天聊两组汽车销量相关的数字（从锂电池，到整车）：

首先是2025年1–8月，汽车产销量双双超过2000万辆。乘用车新能源渗透率升至55.3%，自主品牌份额达到64%。

新能源车的渗透率进一步加大，这一点我们可以认为，最基础的锂电池产业后续的增长空间也很大——因为当下一线市场有一个非常明确的转型趋势，那就是消费者会越来越倾向于大电池的车型，这在混动车上也是如此。

所以这就和几年前的预测有了差异：

几年前的预测是，保守消费者会选择混动车型，这些混动车的电池度数比较低，所以当愿意尝试新事物的人把纯电动的份额买的差不多了后，剩余的保守群体的选择，就很难给行业带来跟之前一样级别的电池需求。

但现在不同了，目前已知的就有车企正准备推出80kwh以上的增程式车型，这个电池的需求量基本上等同于纯电车了，也就意味着可以合理预设，后续新能源车市场可以增长40%（剩下5%的燃油车份额），再加上新车的电池普遍越来越大，以及储能市场的持续增长，而对应锂电池的需求量的增长，也可以多一点信心了。

第二组数字是新能源车的龙头比亚迪，比亚迪8月销售新能源汽车37.4万辆，1-8月累计销量达到286.4万辆，同比增长23%，销量实现多维领跑，远超行业平均增速。比亚迪今年最新的销量目标是460万，这个数字意味着它已经完成了62%，结合年底的冲刺，应该有希望完成。

286.4万辆里面，有263万是比亚迪单品牌的销量，剩余的就是更加高端一些的品牌销量，这个比例看起来不够高，但我觉得后续应该会慢慢改善。

改善的动力，主要来自两方面：

第一个是，以方程豹钛7为开端，比亚迪后续的高端车型价格/配置也会更加“一步到位”，这会增加比亚迪在高端市场的份额。

第二个是，比亚迪的车-家合作生态正在越来越丰富，这一点会让高端车型变的更加有吸引力。

——高端品牌的占比，会是追踪比亚迪时需要关注的第一组数字，如果这个占比有持续上升的趋势，那么比亚迪即便销量保持当前的规模，那它也具备了一定“值博率”。

286.4万辆里面，海外销量有630728辆，占比22%，这是在多个中小国家里，通过拿到新能源车第一的排名来完成的。含金量已经比较高了。

因为这个销量按正常来讲，应该属于高毛利的部分。

后续这个数字，应该有希望随着匈牙利工厂年内投产而实现一定高幅度增长。

比亚迪的海外市场占比仍然有很大的提升空间，这也是目前它获得如此高估值的一个重要原因。

总结：

锂电池的增长空间被打开了，后续值得期待。

后续追踪比亚迪，主要就看这两组数字到底好不好。

如果表现正常，那么也就在这个市值波动，如果表现好，才有机会再上一个台阶。

车圈财报比亚迪8月新能源车销量174915辆