2,000亿美元灰飞烟灭奢侈品四巨头时代结束

Burberry博柏利公布强劲的一季度业绩令投资者发现，强势品牌更加的稳定的行业规则和趋势正在失效。 BlackRock欧洲中东非洲市场首席投资官Helen Jewell承认该基金认为品牌实力更强的公司表现更强的定律正在失效。她表示在目前的宏观背景下，定价权更加重要。 今年迄今为止，行业最大品牌LVMH股价跌去四分之一，行业市值冠军Hermes爱马仕股价也几乎毫无涨幅。 相反Burberry今年迄今股价大涨三成，自52周低位更是狂涨145%，而另一间平均售价远低于欧洲品牌的美国轻奢品牌Coach母公司Tapestry, Inc.在去年暴涨83%的基础上今年狂涨62%。 Burberry在刚刚过去一季度欧洲和美国均恢复增长，Coach不但北美实现强劲10%增长，在欧洲市场更是攻城拔寨持续三位数和高双位数增长。 一个快速变化的事实是，不仅中国消费者，有优越感的欧洲消费者也开始青睐更具性价比的美国品牌了。 今年迄今为止奢侈品行业损失了1750亿欧元市值，合2050亿美元，接近一半由LVMH贡献。 奢侈品行业自2008年经历三个典型阶段。 2008-2011年轻奢崛起、百花齐放时代，Michael Kors上演神话，中国奢侈品市场疯狂增长。 2011-2015年中国反腐、行业衰退，品牌分化。 2016-2022年的强者恒强、强者愈强、头部集中。在此过程中诞生了百亿欧元规模的四巨头。 上述三个阶段几乎全部由中国消费者推动，实际上奢侈品行业自金融危机至2021年的增长，尤其是利润增长超过一半来自中国消费者。 2021年中国房地产下行后，奢侈品行业第三阶段趋势开始松动。 若目前的增长趋势不变，未来两年Coach规模势必将超越Gucci。 Chanel和LV也会紧随之后，陷入长久的衰退。 Hermes将成为唯一的寡头。 实际上过去几年这一趋势已经非常明显，四巨头内部出现分化，Hermes成为唯一继续增长的品牌，并依靠单品牌市值超越拥有近80个品牌的LVMH。 主要原因是Gucci、LV和Chanel在其受众基本完成了渗透，复购率会大幅下降；无力负担上述品牌的消费者在全球经济增长放缓的背景下，长时间内更加无力负担，部分有较强经济实力的消费者会转向更具性价比的Coach、Longcham等兼具设计、实用的品牌。 来源：唐小唐时尚观察个人观点 #lv #奢侈品 #唐小唐时尚观察 #时尚 #商业 #香奈儿 #爱马仕