人形机器人量产倒计时：供应链备战2026，特斯拉Optimus领

高盛-中国人形机器人行业供应链调研1. 供应链积极规划产能，但尚未有实际大额订单确认 · 多数供应商正在为中国及海外（主要是泰国，其次是墨西哥）的潜在人形机器人量产做准备。 · 目前没有公司证实已获得大额订单或拥有明确的生产时间表。 · 当前的产能规划显示出对行业增长的乐观预期，但供应商计划在获得实际订单后逐步扩大规模，因此短期内供应过剩风险较低。2. 供应商拓展产品线，寻求新的增长引擎 · 供应链企业正从提供单一零部件向提供集成模块演进，产品范围扩展到执行器、传感器和结构件等。 · 许多与汽车行业相关的公司希望借助其现有生产协同效应，进入机器人零部件领域，以寻找新的业务增长点。3. 供应链强调快速响应与量产能力，并已关联特定机器人客户 · 供应商将快速的设计转化周期和迅捷的服务视为关键竞争优势。 · 文件提及特斯拉Optimus、智元、乐聚、小鹏等机器人公司更可能成为依赖外部供应商启动量产的先行者。 · 外界普遍预计这些机器人公司的量产时间在2026年下半年。4. 长期趋势看好，但需关注技术拐点与关键节点 · 对人形机器人技术的长期趋势持积极看法。 · 需要密切监控关键机器人产品的性能和具体应用场景，以评估技术拐点是否到来。 · 后续关键检查点包括： · 2026年2/3月发布的特斯拉第三代Optimus。 · 2025年底/2026年初全球人形机器人公司公布的2026年预期订单/出货量目标。