晚间消费国补与不动产交易增值税新规两项重磅政策落地，将直接利好消费和地产两大核心板块，又因这两个板块深度绑定内循环经济链，辐射广泛。叠加当前市场资金面充裕、估值处于低位的优势，板块“利好见光死”概率较低，A股有望明日借势拉升，从而站稳4000点整数关口。 消费板块迎来政策强支撑，2025年国家3000亿元超长期特别国债专项支持消费品“以旧换新”，覆盖15大品类，一级能效家电、新能源汽车等补贴力度丰厚。数据显示，1-11月我国社零总额同比增长4.0%，通讯器材类增速达20.6%，线上消费占比升至25.9%，政策实效显著。该板块辐射物流（1-11月业务量破1800亿件）、线下零售等多个领域，红利传导效应突出。 房地产板块获增值税新政精准纾困，2026年1月1日起，不足2年住房增值税率从5%降至3%，与此前契税优惠形成合力，交易税负降至历史低位。房地产回暖将拉动建材（70%以上螺纹钢需求来自地产）、家电等上下游产业，而2025年9月TOP100房企销售额环比增长11.9%，行业复苏迹象已现，新政将进一步打通“卖旧买新”循环。 当前上证指数收于3965.12点，距4000点仅差35点，当日成交额达8875.33亿元，量能充沛。消费与房地产作为A股权重板块，其联动上涨将带动建材、金融等其他关联板块走强，随着内循环经济链激活，A股有望明日突破整数关口，开启新一轮修复行情。
