算力浪潮来袭！光模块+CPO+液冷服务器成AI核心主线

【开篇】
英伟达、谷歌等科技巨头加大AI算力投入，光模块、CPO、液冷服务器等AI基础设施赛道持续高景气。国内数据中心建设提速，叠加液冷技术渗透率提升，相关核心标的迎来业绩与估值双击。

 

细分领域核心股票

- 国家队持股：中国移动（600941）、中国电信（601728）、中国联通（600050）
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- 消费电子：立讯精密（002475）、工业富联（601138）、歌尔股份（002241）
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- 光模块：中际旭创（300308）、新易盛（300502）、光迅科技（002281）
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- CPO：天孚通信（300394）、中际旭创（300308）、新易盛（300502）
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- 铜连接：胜宏科技（06669.HK）、沪电股份（002463）、生益科技（600183）
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- 液冷服务器：曙光数创（872808）、英维克（002837）、高澜股份（300499）
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- 数据中心：宝信软件（600845）、奥飞数据（300738）、光环新网（300383）
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- 人形机器人：拓普集团（601689）、绿的谐波（688017）、汇川技术（300124）

市场最关注股票（3-5支）

1. 中际旭创（300308）：全球光模块龙头，800G/1.6T光模块出货量领先，深度绑定英伟达、微软等海外客户，CPO技术布局领先，AI算力需求爆发下业绩高增确定性强。
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2. 天孚通信（300394）：光器件封装龙头，CPO光引擎、液冷光组件技术领先，客户覆盖全球主流光模块厂商，受益于AI光模块量价齐升，毛利率持续提升。
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3. 英维克（002837）：液冷温控龙头，数据中心液冷、储能温控业务双轮驱动，液冷解决方案已获头部云厂商与服务器厂商采用，行业渗透率提升下成长空间广阔。
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4. 宝信软件（600845）：国内IDC龙头，背靠宝钢集团，数据中心资源优质，同时布局工业软件与AI算力，受益于数字经济与AI算力建设双重红利。

【免责条款】
本文仅为行业信息整理，不构成任何投资操作建议，投资需独立判断。

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