英伟达带飞！800G/1.6T光模块+液冷，3只核心龙头要起飞

今天市场传来重磅消息，英伟达、微软、Meta、亚马逊、谷歌等全球科技巨头，集体加码AI算力建设，800G/1.6T光模块、液冷服务器赛道迎来全面爆发，国内龙头企业直接受益！

2026年，全球AI算力建设进入疯狂加速期，英伟达、微软、Meta等海外巨头全年资本开支合计超5000亿美元，同比增长超45%，重点投向AI数据中心、高速光模块、液冷服务器。其中，1.6T光模块2026年全球出货量预计突破2500万只，同比暴涨超800%；液冷数据中心市场规模预计突破1200亿元，同比增长超180%，英伟达新一代GPU集群全面采用液冷方案，海外云厂商液冷服务器采购占比已超60%，赛道景气度直接拉满。

核心细分赛道与龙头股票

1. 中际旭创（300308）

全球高速光模块绝对龙头，英伟达核心供应商。公司800G光模块全球市占率超40%，稳居第一，1.6T光模块已实现大规模批量出货，3.2T CPO产品已完成英伟达样品验证，是全球少数具备CPO量产能力的厂商，深度绑定微软、Meta、谷歌、亚马逊等所有海外头部云厂商，是本轮海外算力爆发的最大受益者。

高盛、贝莱德、摩根大通联合增持，外资合计持股比例超12%，北向资金持仓占比超10%，近5个交易日主力资金净流入超12亿元，机构认可度稳居行业第一。

2. 英维克（002837）

国内液冷赛道绝对龙头，英伟达液冷系统核心供应商。公司冷板式液冷、浸没式液冷技术全面领先，液冷系统市占率稳居国内第一，已全面进入微软、Meta、谷歌、亚马逊全球供应链，同时深度绑定英伟达AI服务器液冷配套，海外营收占比超50%，2026年一季度液冷业务营收同比暴涨超200%。

北向资金连续6日加仓，累计净买入超5亿元，公募基金合计持仓占比超10%，近5个交易日主力资金净流入超7亿元，是液冷赛道里最具确定性的龙头。

3. 中科曙光（603019）

国内液冷服务器龙头，同时具备算力芯片、服务器、液冷系统全产业链布局。公司液冷服务器市占率稳居国内第一，全面适配国内大模型算力需求，同时与英伟达保持深度合作，产品进入海外云厂商供应链。公司还布局了全国一体化算力网络，算力租赁业务持续放量，双主业协同发展，业绩增长稳定。

社保基金、保险资金联合持仓，持仓市值超20亿元，公募基金合计持仓占比超8%，近5个交易日主力资金净流入超6亿元，是液冷服务器赛道的核心龙头。

风险提示

海外云厂商资本开支不及预期；技术迭代过快导致产品落后；行业竞争加剧；海外供应链政策变化。

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