集采限价翻倍！光纤光缆迎来涨价潮，3只龙头股业绩要爆了

就在今天18:51，行业重磅消息落地：光纤光缆集采限价刷新历史高位，需求多元化趋势明显，三大新兴需求主导本轮涨价，行业直接进入量价齐升的强景气周期！

这次涨价不是小打小闹，黑龙江电信应急采购的G.652.D光纤价格，较2025年底涨幅直接达到178%，G.657.A2特种光纤集采限价涨幅更是达到500%-600%。背后核心逻辑，是需求结构彻底变了：过去光纤光缆只靠运营商固网建设，现在AI数据中心、低空经济、海外出口三大新兴需求全面爆发，AI数据中心的光纤用量是传统机房的3-10倍，2026年1-2月我国光缆出口量同比暴涨69.3%，行业供给缺口达1.38亿芯公里，缺口率16.7%，涨价周期才刚刚开始。

核心细分赛道与龙头股票

1. 长飞光纤（601869）

全球光纤光缆绝对龙头，国内光棒产能第一，掌握产业链最核心的光棒预制棒技术，利润占比超70%，技术壁垒极高。公司全面覆盖普通光纤、特种光纤全品类，深度绑定三大运营商集采，同时海外业务布局完善，海外营收占比超40%，直接受益于本次集采涨价和海外需求爆发。

贝莱德、挪威主权基金近期联合增持，最新持股比例分别达4.5%、3.1%，社保基金持仓市值超7亿元，近5个交易日主力资金净流入超6亿元，是光纤光缆赛道里最具确定性的龙头。

2. 亨通光电（600487）

国内特种光纤龙头，同时是海缆赛道的头部企业。公司G.654.E超低损耗光纤、弯曲不敏感光纤技术行业领先，全面适配AI数据中心、光纤无人机等新兴场景，特种光纤营收占比持续提升。同时公司海缆业务深度绑定海上风电建设，海外订单同比翻倍，形成第二增长曲线。

社保基金最新组合新进持仓，持仓市值超9亿元，北向资金连续5日加仓，累计净买入超4亿元，近5个交易日主力资金净流入超5亿元，业绩弹性极强。

3. 烽火通信（600498）

国内光通信全产业链龙头，背靠中国信科集团，是三大运营商集采的核心供应商，光纤光缆市占率稳居国内前三。公司具备光棒-光纤-光缆全产业链布局，成本优势显著，同时5G通信设备业务同步受益于国内5G-A网络建设，双主业协同发展。

机构持仓方面，公募基金合计持仓占比超8%，近5个交易日主力资金净流入超3亿元，随着集采价格持续上涨，公司盈利水平将迎来全面修复。

风险提示

运营商集采规模不及预期；产品价格波动风险；海外市场拓展不及预期；上游原材料价格大幅上涨。

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