2026年二季度A股配股策略：红利+成长双主线（附代码）

一、策略核心

二季度A股以业绩验证+政策催化为主，采用**"红利防御+成长进攻"**哑铃型配置，兼顾稳健与弹性。

- 4月：防御为主，关注高股息、低估值
- 5-6月：进攻为主，聚焦AI、电子布、新能源等高景气赛道

二、红利防御（稳健底仓）

1. 招商银行（600036）
零售银行龙头，股息率5.17%-7%，不良率0.94%，拨备充足。
2. 中国神华（601088）
煤炭+电力双主业，股息率超7%，业绩稳健，现金流充沛。
3. 长江电力（600900）
水电龙头，股息率4.5%，防御性强，长期分红稳定。

三、成长进攻（高弹性）

1. AI算力（主线）

- 中际旭创（300308）：全球光模块龙头，800G/1.6T量价齐升 。
- 天孚通信（300394）：光器件龙头，AI服务器核心供应商。
- 胜宏科技（300476）：AI PCB龙头，英伟达核心伙伴 。

2. 电子布（涨价链）

- 宏和科技（603256）：极薄电子布龙头，高端市占超50%。
- 中国巨石（600176）：全球电子布产能第一，AI认证突破。

3. 新能源（周期反转）

- 宁德时代（300750）：动力电池龙头，储能爆发。
- 华友钴业（603799）：锂电材料龙头，供需改善。

四、配置比例（参考）

- 红利防御：40%（银行、电力、煤炭）
- AI算力：30%（光模块、PCB）
- 电子布：15%（涨价主线）
- 新能源：15%（周期反转）

五、风险提示

- 业绩不及预期、地缘冲突、流动性波动
- 高位成长股波动大，建议分批布局