国产光纤全球爆单！毛利率改善最明显企业梳理：

一、毛利率改善最显著的企业：

1.长飞光纤（601869.SH）

2025年毛利率达30.7%，较上年提升3.4个百分点；2025年第四季度毛利率升至35.7%，创下上市以来历史新高。

受益于AI数据中心带动高附加值光纤产品放量、产能效率优化以及海外订单持续增长，高端空芯光纤布局进一步抬升盈利水平，行业龙头盈利弹性最强。

2.亨通光电（600487.SH）

2026年一季度光纤产销量同比大增35%，海外销量增速超55%，订单已排至明年一季度。

伴随G.657.A2等高端光纤价格大幅暴涨，产品价格弹性充足，叠加海外出口放量，整体毛利率出现明显修复。

3.通鼎互联（002491.SZ）

2026年一季度光纤产销量同比增长接近5倍，行业量价齐升背景下业绩弹性极强，毛利率改善幅度十分突出，年内股价表现强势。

4.中天科技（600522.SH）

在三大运营商光纤光缆集采中稳居高份额梯队，行业供需持续紧缺充分受益。同时布局空芯光纤等高毛利高端品类，持续带动综合毛利率上行。

5.烽火通信（600498.SH）

空芯光纤商业化项目落地数量领先，技术壁垒高、产品溢价能力强，毛利率长期高于行业均值；作为东数西算核心供货方，订单稳定性强，盈利稳步改善。

二、行业核心驱动因素

1.AI算力需求爆发

AI数据中心建设大幅抬升光纤需求量，单项目光纤使用量成倍增长，高附加值型号价格持续走高，直接抬升行业盈利中枢。

2.供需缺口持续扩大

全球光纤扩产周期长、产能集中，未来两年供需偏紧格局明确；国产光纤出口比例大幅提升，海外爆单延续高景气。

三、总结

综合毛利率提升幅度、业绩弹性、高端产品布局与订单放量来看：长飞光纤改善幅度最为突出，亨通光电、通鼎互联、中天科技、烽火通信紧随其后，成为本轮光纤量价齐升行情里盈利修复的核心受益标的。

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