算力紧缺倒逼升级，国产CPU迎来黄金替代期


云厂商集中扫货，海外产能快速清空，英特尔、AMD计划上调服务器CPU价格10%-15%。供需持续失衡，全球算力芯片进入紧平衡周期，也为国产替代打开绝佳时间窗口。

本轮涨价核心逻辑，源于AI算力爆发、服务器更新周期叠加，海外大厂产能规划保守，供给弹性不足。在供应链自主可控诉求之下，国产CPU完成技术迭代，从基础适配走向高性能落地，逐步扛起算力刚需。

国产龙头差异化布局，生态持续完善：
海光信息(688041)：高性能服务器CPU+DCU双轮驱动，算力场景大规模落地，适配数据中心主流需求。
龙芯中科(688047)：全自主指令集，软硬件生态闭环，信创与通用算力同步渗透。
中国长城(000066)：搭载飞腾全系芯片，信创核心底座，政企、服务器场景优势稳固。

产业链配套协同突破：
澜起科技(688008)：内存接口芯片龙头，适配高端服务器，助力整机性能升级；
通富微电(002156)：先进封装技术成熟，为国产CPU提供高端封装保障。

政策加持、需求扩容、海外缺货三重红利共振，国产服务器CPU迎来加速渗透阶段。短期看，海外涨价倒逼替代提速；长期看，自主可控大势已定，国产算力芯片成长空间持续打开。
同时需客观看待，高端制程、生态兼容仍是短期短板，行业将在突破与迭代中稳步前行。