晚间复盘

行情刚经历了一波连续修复，结果上周被doubie kill，很多朋友没享受到光带来的温暖，反而被光退去给伤害到了

周末消息面继续偏空，二轮谈判宣告失败，朗子态度很坚决，大美丽的三个航母群都过来了，随时都有可能继续干

不过相对3月份，我们现在并没有那么敏感，更多的是在走自己的节奏

而目前对市场影响最大的，无疑就是业绩雷，最近基本是左右了大部分的资金走向

节前还有最后4天，还会继续爆，所以，与其去关注外围的xi消息面，还不如多看看业绩

指数上周跌破5日线， 但是10日线支撑很明显，而且他们护盘态度也很坚决，所以指数的问题不大

另外，周四放量杀跌后，周五也缩量了，爆头量的危机解除

综合来看，大趋势没问题，但是节前不会发力，震荡为主，业绩来爆玩还是看好新一轮行情的

再来看题材

1、算力

算力硬件端的大势已去，不管后边业绩怎么样，很明显，资金已经在转移了

但是国产链的机会还有很多，尤其是周五发酵的deepseek-V4

4月24日发布的DeepSeek-V4，不仅在于Agent能力、世界知识和推理性能的优异，更在于华为昇腾、寒武纪对模型的适配

DeepSeek公司还表示，受限于高端算力，目前DeepSeek-V4-Pro模型的服务吞吐仍有限，预计下半年昇腾950超节点批量上市后，Pro价格会大幅下调

让deepseek-V4如此出圈，核心原因在于：这是首次采取昇腾首发的顶尖大模型

这比当年deepseek-R1的首发更有意义。

咱们之前的大模型，虽然有过deepseek-R1、即梦SD等高光时刻，在软件层面拉开了和老美的差距

但说到底，这些大模型都是基于英伟达算力架构进行优化的，核心命门一直被别人把控着，而这次V4，是完完全全采用国产算力架构优化的

如果采取国产算力架构，能够达到对标顶尖大模型的地步，这意味着我们整个国产AI全链条完成了闭环

这次有华为昇腾，之后还会有寒武纪芯片、还有其他国产芯片的崛起，国产替代这条线还有很大空间

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2、新能源

上周在行情走弱的情况下，相对逆势的方向

其实这个方向也是少数业绩很漂亮的，只是没有算力那么耀眼

昨天当升科技发布一季报，业绩大幅超预期，直接实锤锂电正极材料赛道的高景气度，板块业绩兑现能力进一步验证

目前海外锂资源依旧实行出口配额管控，供给端长期存在不确定性

叠加全球新能源车与储能需求双向共振，锂电池下游需求持续回暖，行业供需格局逐步收紧

在此背景下，上游锂资源的产品价格与企业盈利水平，有望迎来持续修复

无论是基本面逻辑、供需格局，还是市场话题热度与资金契合度，锂产业链都具备明显优势，值得长期关注

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3、商业航天

上周最让人费解的板块，利好一大堆，结果直接闷杀

板块后边还是有很多消息催化，就算这一轮没能走出预期，但是我依然看好后边板块的轮动机会

尤其是5月份，应该还是有很多想象力的，手里有持股的，心态好的继续可以坚守一下

复盘到此结束

特别声明：本文仅代表个人观点，仅供参考，风险自负。股市有风险，投资需谨慎！

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