氦气

根据百川盈孚数据，截至4月27日，氦气（山东）价格已达到2750元/瓶，月同比增长370%。同时，考虑到供应链安全已成为全球产业界首要关切，企业采购决策已从“成本最优”转向“保供优先”，加之氦气供需缺口难以短期填补，预计氦气价格将维持高位。A股氦气标的里弹性大的有

1. 水发燃气现有20万方/年高纯氦；2026年底庆阳项目投产，新增50万方/年（+250%）;纯国产BOG提氦，成本比进口低15–20%，当前高价下毛利极厚。市值小、氦气净利占比高，价格每涨一轮，业绩直接跳升

2. 华特气体氦气占营收45%（A股最高），6N半导体级，ASML认证、直供中芯/台积电。气源70%俄长协、零卡塔尔依赖，供应最稳。价格每涨10%，净利弹性极强。

3. 金宏气体6N高纯氦，70%销量为现货可自主定价，涨价直接兑现利润。新疆BOG提氦2026Q3试产，销量预计翻倍。电子特气全品类，半导体客户覆盖广，业绩传导顺畅。4. 九丰能源国产提氦龙头，150万方/年（国内第一），100%国产气源，完全免疫海外断供。LNG-BOG提氦，边际成本近零、毛利80%+；价格每涨10%，净利约+1.8亿元。绑定海南商业航天发射场，军工航天需求爆发。