[宏观策略·机构观点]季报的三条中期景气线索开源证券韦冀星认为站在当下，一季报是最重要的信息窗口，对比过往的财报，2026年一季报呈现出三大“惊喜”:1全A整体景气度进一步上行，需求端和利润端修复均显著提速;2大中企业引领高增长，当前盈利分布更集中于景气行业中的龙头，还未广泛传导至小微企业;3行业层面，告别“景气稀缺”，科技和周期行业的景气提升最强，能源和地产消费局部改善。当下景气扩散，景气投资的可选项增多，易导致资金的审美标准大幅提升，首选“二次点火”成长:景气行业除了需有较高的景气水平，还需景气维持加速、增速还在往上走。综合考虑一季报的三大景气线索，当前符合“二次点火”成长特征的一级行业包括:有色金属、计算机、电子、电力设备、纺织服饰、基础化工。二级行业包括计算机设备、造纸、其他电子I、能源金属、玻璃玻纤、游戏、通信设备、航空机场等。[产业跟踪】商业航天|5月相关产业有望迎来密集催化，空天投资步入第二阶段国金证券分析师指出，5月国内外商业航天产业有望迎来密集催化，核心逻辑在于国内规模化加速，叠加SpaceX在轨卫星超1万颗、2025年总资产达920亿美元的验证效应，重塑全球产业格局的同时，进一步凸显产业链的长期增长空间。海外方面，SpaceX正加速推进IPO进程，目标估值逾2万亿美元，最快可能于5月提交申请、6月定价。同时，美国Vast公司计划5月利用猎鹰-9火箭发射商业空间站首个舱段“港湾-1”，标志着商业空间站存在进入实质性在轨部署阶段的可能性，低轨空间基础设施竞争格局有望进一步多元化。国内方面，5米芯级直径的长征十号乙(CZ-10B)可重复使用大型液体运载火箭预计5月中旬首飞;民营领域，蓝箭航天朱雀三号遥二火箭计划5至6月再次开展回收试验，为四季度复用飞行积累数据;星河动力“智神星一号”预计5月底在酒泉自建工位首飞，并同步开展轨道级回收验证。此外，商业航天标准体系1.0版落地，京沪等地加快卫星互联网及产业集聚布局，我国商业航天商业化、规模化格局加速形成。A股相关公司:信维通信、航天动力、顺灏股份、西测测试、天银机电等。财经股票今日股市