[午盘回顾]早盘市场高开低走三大指数全线收跌，虽量能相较昨日略有回落但整体交投活跃度仍处高位。市场情绪同步回落，涨停数量及连板晋级率均明显下滑，不过亏钱效应并不算太大。整体来看今天的调整是相对昨天市场高潮后的正常表现。板块方面科技股有所分化，受昨晚美股刺激光通信相对活跃，光模块、CPO、光纤以及上游物料均有所表现，中际旭创的大涨是板块的定心丸。昨天最强的半导体芯片有所调整，可能和中美芯片供应链缓和预期升温有一定关系但不大，主要还是昨天涨多了，毕竟寒武纪等个股是涨的。半导体/芯片依然持续关注CPU和存储为丰，尤其是CPU在智能体成为A第一大应用，推理崛起的时代放量确定性极高，每一次调整都是博弈机会。存储还是关注原厂。电网设备与电力方向承接科技分流资金，成为早盘最强补涨方向，电力及电力设备的承接和之前机器人、商业航天还稍微有点不同，电力可以作为AI补涨去叙事，所以可以走内部轮动的路线，持续性上要更好一些。其他方向如房地产、大金融等快速轮动但强度一般。整体来说今天资金略微偏向防守虽然科技股全面分化放大了短线的博弈难度，但“一超多强”的市场总体架构健康运行无需悲观。