A股

下周市场重回震荡轮动行情，核心热点依旧偏向科技赛道

整体思路

盘面逐步降温，充分换手利于行情走稳，持续单边上涨容易堆积获利盘，后期集中兑现风险更大。目前整体无明显利空，仅油价波动小幅影响盘面，情绪释放完毕后无需过度悲观。大盘整体走势稳健，短期震荡不改中长期向好趋势，板块依旧随市场风向跷跷板轮动。AI行情进入理性博弈阶段，普涨轻松赚钱行情结束；硬核科技企业陆续筹备上市，万亿级优质科技标的会越来越多。当前非业绩集中披露期，题材短线炒作、板块快速轮动行情会再度增多，商业航天、机器人等均以轮动为主。

板块操作方向

1. 算力板块海外算力保持原有观点不变，国产算力产业趋势明确，调整分歧就是低吸机会，本轮主线行情里国产算力具备充足补涨空间。

2. 国产半导体国内正式进入产能扩产周期，后续还会持续提速，设备、存储、材料、晶圆、封装等全产业链迎来增量订单。海外需求旺盛但产能扩张受限，订单落地兑现利润周期偏长。目前高位细分品种持续走强，不宜盲目追高，谨防大幅回调；可重点留意晶圆相关标的，CPU板块出现调整分歧可轻仓短线套利。

3. 储能产业链行业今明两年高成长逻辑确定，上游资源端五六月份有望迎来阶段性供需偏紧，调整即是布局机会。中游各类配套品类趋势稳步向上，下游大型储能稳步向好，操作上多看少动，避开追高，把握分歧机会。

4. 机器人+商业航天现阶段产业尚未迎来实质性全面爆发，落地应用与市场需求尚未完全打开，暂时只适合短线轮动炒作，不宜长期重仓持有。

温馨提示：仅为行情思路分享，理性把控仓位，谨慎参与交易