世界永久缺存储芯片吗？

世界并不永远缺存储芯片，“缺”与“不缺”总是在周期中交替。

存储芯片行业的核心规律就是强周期性，供需关系决定了它时而短缺、时而过剩。之所以周期如此鲜明，主要是因为：

供给高度集中：DRAM市场90%以上被三星、海力士、美光三家巨头垄断，扩产决策高度同步。需求波动大：严重依赖手机、PC等消费电子，受宏观经济影响明显。

不过，本轮由AI引发的“超级周期”确实有些不一样。当前正处于供不应求的状态，且持续性可能比以往都强：

需求爆发：AI服务器对HBM的需求量级是传统服务器的8到10倍，巨头们为了抢产能，已经把订单签到了2028年。供给刚性：晶圆厂扩产至少需要2-3年建设周期，且现有产能正疯狂向HBM等高毛利产品倾斜，挤压了普通芯片供应。

正因如此，当前机构普遍预测2026-2027年都会处于供应短缺状态。

然而，就像所有周期一样，“变盘”的预警信号也已经出现。

三星电子前高管近日预测，随着中国企业大举扩产，全球每月硅晶圆制造能力预计到2027年底将达到600万片。一旦产能集中释放，叠加科技巨头AI投资回报率下降，市场可能在2027年下半年至2028年面临严重的供过于求和价格下跌。

所以，这场“短缺”更像是AI技术爆发期的阶段性阵痛。它虽然持续强劲，但并非永恒。