ML­CC（陶瓷电容）核心概念股（全产业链）一、ML­CC 制造（中游核心）- 风华高科 000636国内ML­CC绝对龙头，月产能320亿只、全球第5；车规+AI服务器高端占比约40%，英伟达/华为/比亚迪供应链，国产替代核心标杆。- 三环集团 300408高端高容龙头，粉体100%自研自给（成本优势明显）；主攻5G/AI服务器/车规，特斯拉、比亚迪订单占比高。- 鸿远电子 603267航天高可靠ML­CC领军，军工/宇航级核心供应商，高抗辐射，绑定航天院所；AI服务器高可靠产品放量。

- 火炬电子 603678军工ML­CC核心，“特种元器件+陶瓷基复合材料”双轮驱动；民用高端（车规/AI）快速放量。- 振华科技 000733军工电子龙头，宇航级ML­CC独家配套，军工信息化+商业航天高景气，壁垒最高。- 昀冢科技 603526射频微波ML­CC国内第一，月产能30亿只（A股第三）；车规认证齐全，高速增长。- 宏达电子 300726（补充）军工高可靠ML­CC核心，钽电容+ML­CC双强，航天航空市占高，订单饱满。

二、上游材料（卡脖子环节）- 国瓷材料 300285ML­CC介质陶瓷粉龙头（国内市占80%+、全球第二）；唯一水热法量产纳米钛酸钡，供货村田、三星电机。- 博迁新材 605376ML­CC镍粉全球领先，国内唯一80nm纳米镍粉量产；三星电机5年长单（43–50亿元），AI服务器高景气受益。- 洁美科技 002859ML­CC载带/包装材料龙头，全球市占领先，直接受益下游扩产+国产替代。- 双星新材 002585（补充）ML­CC离型膜国产替代先锋，2025年相关收入同比+140%+，增速最快。

三、核心逻辑（一句话看懂）- AI服务器+汽车电子+军工信息化三重共振，高端ML­CC严重供不应求；- 日韩大厂优先保高端订单，中高端产能向国内转移；- 上游材料（瓷粉/镍粉/载带）同步紧缺，全产业链涨价+扩产周期明确 。