【韬定律引爆芯片股行情】今年以来，存储、芯片、封测等板块行情轮番上演，AI硬件表现延续。近日华为一则关于“韬定律”的重磅消息，如一石激起千层浪。近日A股相关概念股出现明显异动，题材热度十足。 韬定律将带来怎样的产业冲击波？AI硬件何以持续霸占C位？下半场的投资密码又是什么？以下是六位基金经理深度拆解：

中国基金报记者：近期华为韬定律爆火，引发广泛关注，您怎么理解？

 李佳亮：韬定律是华为针对后摩尔时代芯片产业发展痛点提出的全新技术路线，它跳出了摩尔定律“死磕晶体管物理尺寸缩小”的传统路径依赖，转而通过架构重构、逻辑折叠、垂直堆叠等创新方案压缩芯片内部信号传输时延，以此实现同等制程下的芯片性能跃升。这标志着中国半导体从“跟跑规则”向“共创规则”实现关键跨越。随着韬定律产业化推进，国内半导体全产业链领域将迎来全面升级，将进一步提升中国半导体在全球产业格局中的话语权。 翁子晨：韬定律本质上是我国科技产业链长期自主创新能力的一次集中体现。过去几年，在外部技术封锁和“卡脖子”压力下，国内企业持续加大研发投入，通过工艺创新、架构优化和工程能力提升，不断突破技术瓶颈。韬定律之所以引发广泛关注，并不仅仅是因为一篇论文，更是因为它让更多人看到了中国科技企业在先进制造领域持续追赶甚至局部突破的能力。从更深层次来看，它体现的是我国科技产业链长期积累形成的创新韧性，也反映出国内科技产业正在从“跟随式发展”逐步向“自主创新”阶段迈进。 

房俊一：从方法论的角度看，韬定律的提出，核心关键并非简单聚焦单个流程节点，把局部子环节做到极致，而是依托全局系统思维，开展升维布局与整体统筹优化。韬定律对Chiplet （芯粒）技术路径完成全维度系统化梳理，贯通晶体管、电路、芯片、系统四大层级，并制定明确可落地的执行标准，且已成为行业通用事实标准，技术要求显著高于行业普遍水平。 杨雷：全球半导体产业在过去几十年一直沿着摩尔定律发展，当晶体管尺寸迫近物理极限，尖端芯片生产成本指数级飙升时，半导体产业以“几何微缩”为主要发展路径的摩尔定律日益受到巨大挑战。韬定律以“时间微缩”的发展思路，为全球半导体产业提供了新的发展路径。

周建胜：韬定律是对华为以及产业内诸多应用实践的总结归纳和升华，这是华为对产业的一种理论贡献，是中国自主创新的又一个里程碑。 韬定律在传统“几何微缩”之外提出“时间微缩”，给产业界指出了一条新的发展思路。实际上，过去这些年，国内外诸多产品的开发已经体现出韬定律的逻辑，但对于先进工艺遭受制裁的国内半导体产业链而言，韬定律的意义尤为重大。韬定律指明了中国半导体产业前进的方向，有望引导产业链齐心协力将中国半导体产业推向新的历史高度，特别是极大缩小了与海外先进技术的差距。

龙江伟：在我来看，华为韬定律是一次中国产业的创新。过去我们常常用芯片的“制程节点”这种单一维度指标去衡量芯片的先进性，但我们看到韬定律是在制程受限情况下，通过系统性的改进提升去达到芯片的先进性。提升的方向不仅只是先进封装测试环节，也对芯片设计、半导体设备、材料等提出了新的要求和挑战。这是在工程层面进行创新后对“先进性”的一次重定义，也是国内半导体产业发展逻辑的突破，不仅有望破解国内半导体“卡脖子”困境，更为全球半导体突破物理极限、实现长效发展提供了中国方案，重塑行业技术迭代与竞争格局。 （中国基金报）