【天风通信】中天科技：中标互联网数据中心光纤跳线！国内AI放量+海外静待突破。AI逻辑叙事持续体现成长性！

中天科技发布公告，中标互联网企业数据中心用MPO光纤跳线及其配件，约15.18亿元（含税）。

1、我们此前持续强调，国内数据中心需求或超预期，此前被忽视，对于光纤需求今年或呈现翻多倍增长，且字节阿里腾讯等均有明确订单预期。

2、公司中标15.18亿元MPO光纤跳线及配件，代表①我们此前强调，公司在国内数据中心有较大机会，预计能拿到较多份额；②公司布局MPO获得积极成效，预计将持续开始放量贡献收入利润，能力上再拓展；③国内互联网厂商对于光纤需求也非常旺盛，在整体光纤供需紧缺状态下，价格以及利润率水平预计不错。

3、静待公司北美进展。目前公司在产业上产品能力上均为国内第一梯队，北美整体缺货背景下，公司也在接触包括CSP和布线厂，静待突破时机。

4、整体光纤行业趋势仍然高景气。我们目前看到数据中心A1需求持续旺盛供不应求带来价格稳中有升，同时A2需求也在复苏回暖。从后续维度看，数据中心的需求高增长确定性和持续性很强，从去年6~7000万芯公里增长今年全球近1.5亿芯公里明年或继续呈现高速增长且占比显著提升。后续SCALE-UP、DCI等有望进一步强化成长逻辑，以及带来需求量增&价值量通胀（特种光纤应用）逻辑。

涨价有望带来较好利润弹性。价格上涨基本带来的都是利润，光通信板块利润均可大幅提升叠加空芯光纤逐步产业化，重视行业反转机会。

🚀相关核心标的：亨通光电、中天科技、长飞光纤、烽火通信、永鼎股份、杭电股份、通鼎互联等。