DDR5颗粒半年暴涨627%，一季度DRAM合约价大涨90%-95%；三大存储厂商2026年HBM产能已全部售罄，行业库存仅4周，远低于8-12周安全线。

当下高端AI GPU中，内存成本已超越芯片本身，英伟达也受制于内存供货。全球七成以上先进内存产能被AI抢占，厂商优先投产高利润HBM，主动缩减普通内存产能。

各大科技巨头预付全款排队拿货，民用内存、车载存储同步涨价，单车存储成本同比增加7000-10000元，成本最终由消费者承担。

产能短期无法缓解：内存晶圆厂建设周期18-24个月，核心设备交货超两年，新增产能最快2028年落地。叠加AI大模型带动内存需求指数级增长，供需缺口难以填补。

行业告别过往涨跌周期，内存长期短缺、价格持续上行将成为常态。打算装机的建议尽早入手，后续价格只会更高、货源更紧张。