【英伟达SK海力士合作影响】日韩股遭遇AI行情休整 今年以来，AI热潮叠加韩国政府成功推动企业改革，双重因素共同带动韩国股市屡创新高。虽然当前韩国综合指数经历震荡，但AI行业迎来利好消息。当地时间6月8日，英伟达与SK海力士正式宣布建立多年期技术合作伙伴关系，双方将围绕下一代AI存储芯片展开联合研发，并锁定长期供应保障，这直接回应了市场对AI基础设施扩张过程中存储供应瓶颈的持续担忧。

根据英伟达官方公告，此次多年期协议的核心在于将SK海力士的存储研发路线图与英伟达的AI基础设施路线图深度绑定。双方将联合开发面向英伟达Vera Rubin AI超级计算机、Vera CPU、RTX Spark个人电脑以及Jetson Thor机器人计算平台的下一代存储产品，覆盖AI基础设施、个人AI及物理AI三大市场方向。据了解，除存储产品联合研发外，双方合作还延伸至半导体设计与制造环节。

独立分析师张竹然认为，英伟达与SK海力士的深度合作可被视为全球产业链重组的重要信号。全球AI巨头强强联合，对英伟达、纳斯达克及韩国综合指数的提振作用显而易见。但他认为，需要警惕相关板块涨幅过度透支、预期提前被交易等风险。

目前，由AI主导的上涨行情已呈现暂时休整。在此之前，市场对AI驱动的日韩股市的交投情绪较为乐观。

其中，花旗看好日本市场，预测日经225指数年底有望突破70000点，高位或触及72000点，认为日本企业盈利、净资产收益率及资金流向三大核心指标，依旧支撑中长期上涨逻辑。高盛上调韩国综合指数的预期，其核心逻辑在于AI投资驱动的科技硬件盈利超级周期。高盛团队预计，韩国今年盈利增速将达320%，位居亚洲首位，三星电子和SK海力士的强劲表现是主要支撑。

张竹然认为，就目前而言，AI行业的预期仍有较大未被消化的空间，未来依旧可期，“当前AI板块的行情与20世纪90年代末至21世纪初的互联网泡沫存在本质区别：后者中大量公司并无护城河；而本轮AI牛市的优质企业，如英伟达、海力士、三星、台积电等，均积累了十几年甚至数十年的产业基础，拥有由全球顶尖人才构成的深厚护城河。”

“本次日韩股市回调属于板块前期过快上涨后的正常修复，并非科技行情终结。”杨德龙持相近的观点。他表示，中长期来看，科技创新赛道依旧具备配置价值，不过短期调整大概率仍将延续。（21财经）