【GH先进制造】为何本轮硬科技反弹，零部件最强-20260609
A1：之前定位-补涨品种
爆竹订单↑
设备商Q2接单高增，开始传导至零部件企业、签单逐月创新高，叠加板块回调至舒适位置
A2：逻辑转变-领涨品种
相比设备，零部件在趋势上具备三大优势-利润率、海外增量、国产替代，皆源自重资产属性
爆竹利润率↑
一是扩产规模效应，二是满产挑单阀门等标准品已开始涨价
爆竹海外增量↑
全球fab都在扩产+海外零部件缺产能，是刚需！近期国内多家零部件公司反馈、海外设备商主动寻求国内零部件产能
爆竹国产化率↑
相比设备，零部件整体国产化率更低，重点单品国产化率个位数；国产替代前期较慢原因是，海外整体没卡 目前海外缺货、国产替代成为刚需
富创精密、江丰电子、珂玛科技、新莱应材、先锋精科、正帆科技、华亚智能、英杰电气、恒运昌、埃科光电、美埃科技等

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