海力士用钼代钨受益价值何在！

海力士作为全球最大存储芯片生产商，完成375层NAND闪存生产验证，技术亮点是用钼替代钨。

钨因出口管控，海外难买且价格从去年15万元/吨涨到50多万元/吨，涨幅300%，海力士因此改用钼。

A股受益的钼业龙头有两家：

1.金钼股份：国内钼业龙头，储量、产能、技术（高纯钼粉、半导体钼靶）均领先，还通过台积电、海力士认证，是核心受益方。

2.洛阳钼业：全球矿业巨头，国内钼业排第二，钼是铜钴伴生矿，产能和储量不及金钼股份。

需注意，钼在电子材料中仅作为添加剂，需求量有限。以三星为例，去年钼采购量仅4吨，今年大概在10吨；海力士的钼需求大概也仅四五吨级别。而全球钼年产能约30万吨，相较之下需求缺口极小，因此海力士的钼代钨动作不会引发钼价大幅上涨，市场炒作更多是基于海力士的底层需求逻辑。更多是蹭海力士的热度。

算力板块震荡的本质，近期海力士及国内算力公司冲高回落，源于美资本去杠杆（从加杠杆炒作转为自有资金参与）。但这并不意味着算力方向终结，目前全球算力（从GPU、CPU到算力中心）需求及行业预测极为旺盛，国内数据中心也处于爆满状态。算力最终指向数据中心，而数据中心是生产“token”（可理解为算力世界的“货币”）的核心，其战略重要性决定了该板块的震荡只是阶段性调整，而非趋势终结。

$洛阳钼业 sh603993$ $梦洁股份 sz002397$ SpaceX从濒临破产到万亿市值光伏龙头股砸出“深坑”A股一周牛股出炉A股股民已超2.5亿马斯克称将深化与英伟达关系SpaceX仍亏损市场为何还如此看好A股股民2025年新增1386.95万