MPO周末的机构研报颠覆了此前市场的预期。

MPO(Mu­l­ti-fi­b­er Pu­sh On)连接器是AI数据中心高密度光互联的核心组件，当前AI算力建设拉动MPO需求爆发，同时光互联速率跃迁需求推动MPO插芯向更高密度以及更小型化升级，带来单体价值量的提升，MPO产品迎来量价齐升局面。

MPO产业链的上游主要是MT插芯和光纤材料供应商，其中核心部件MT插芯供应商主要包括US­C­o­n­ec、扇港、福可喜玛等，光纤材料供应商主要包括$康宁(GLW)$ 、$长飞光纤(SH601869)$ (601869.SH)等。

中游为MPO连接器制造商，主要包括长芯博创、$太辰光(SZ300570)$ 等。

下游为总体解决/布线方案厂商，包括康宁、康普、罗森伯格和美国泛达，将MPO连接器集成到数据中心、通信网络等实际场景中，最终流向云厂商、运营商等终端客户。