日韩股市因美伊协议大涨，亚洲资本市场为啥比美国还激动？
美伊协议消息传出后，日经225指数和韩国KOSPI指数早盘大幅上涨。
亚洲的股票市场对波斯湾的和平消息反应比美国股市还要强烈。
这里面有一个深层的亚洲逻辑。
日本和韩国是亚洲最依赖进口石油的经济体。
日本石油自给率不到1%，基本上每一滴油都靠进口。
韩国也差不多，自给率在个位数。
霍尔木兹海峡是亚洲进口石油的必经之路，大约四分之三运往亚洲的石油要穿过这里。
美伊战争期间海峡被封锁，对日韩来说不仅油价飙升，连货都不一定收得到。
所以当美伊签署停战协议的消息传来，日韩股市的第一反应不是"油价要跌了"，而是"生存危机解除了"。
更深一层：日本的加息预期因为美伊停战而被推迟。
日本央行正考虑加息至1%，但加息会影响出口企业的利润和股市估值。
现在油价下跌、输入型通胀压力减轻，日本央行加息的紧迫性下降。
股市对"不加息"的反应是正面且迅速的。
韩国也有类似的逻辑：韩国出口高度依赖原材料进口，原油价格下跌等于韩国制造商的成本在下降、利润在上升。
日韩股市的上涨本质上是和平红利在全球贸易体系中快速传递的结果。
波斯湾炮声一停，日本和韩国的股价信息就已经反映了出来。
资本市场从不撒谎，它总是先于政治家和将军说出真相。