牛市是科技的主场，没有什么老登小登唱戏的都是同一个主角国家队，他需要什么涨什么就涨，散户理解不了赚不到钱。
站在人工智能科技革命的初级阶段，十四亿人民输不起，输了还要锁定在袜子鞋子杯子低端产业，继续当几十年牛马。
最大的主力就是国家政策方向，跟着走就能吃肉，背道而驰就跟定挨打。
一吨干到220万、高端陶瓷粉抢到断供！
MLCC
用量最大的材料是钛酸钡陶瓷粉，占整颗电容材料成本的25%(普通)到接近40%(高端)。
钛酸钡是MLCC多层陶瓷电容核心介质粉，水热法纳米高纯粉为高端壁垒（AI算力、车规MLCC刚需）。
○ 国瓷材料
壁垒最高、客户全球、唯一打入村田三星供应链。
国内高端钛酸钡市占80%-90%，全球第二（仅次于日本堺化学），全球仅两家能量产连续水热法纳米钛酸钡上市公司。
同时国瓷是国内高端氧化锆粉体龙头，是东曹在全球最直接的竞争对手，具备成熟的水热法高端粉体产能。
可直接承接电子级高端粉体订单，是供给缺口下最核心的粉体端受益方，有望实现量价齐升。
其他业务如MLCC配方粉、陶瓷基板、陶瓷球等未来同样受益于相同逻辑。
爱迪特在互动平台表示，已经收到了日本东曹关于氧化锆粉体暂停供应的通知，本质是因为上游原材料氧化钇供应受限，全球九成以上的氧化钇产能来源于中国。
东曹在全球齿科氧化锆粉体整体市占率约45%，高端齿科粉体市占率超80%，是全球高端钇稳定氧化锆的绝对龙头，供给收缩对全球高端市场影响显著。
○ 爱迪特
提前布局粉体替代方案并全面落地，新材料可以替代原进口粉体，全线新品通过客户严苛验证。
主要受益于瓷块涨价逻辑，氧化锆收入占比更高，辨识度更高。
爱迪特大比例是出口，是东曹主要竞争对手，国外除了3m是自己的粉，其他都是东曹大客户。
提前已经布局了国内原料和国外大客户认证，重点是大客户认证，医疗器械主要是认证过程繁琐，这是东曹之前的杀手锏。
爱迪特自己有韩国的品牌，布局合理，这次从东曹抢过来的市场份额，不会轻易吐出去。下游大客户要的是稳定供货，爱迪特和东曹那个稳定一目了然。
○ 东方锆业
国内锆行业龙头，公司已构建从锆英砂到高端锆制品的全产业链，产品覆盖氯氧化锆、二氧化锆、复合氧化锆等。
