大金融短期搭台，科技才是长线主线
近日外资准入放宽新政落地，直接引爆券商、保险、银行全线大涨。不少人误以为金融将成为行情主线，实则大金融只是行情的临时戏台。
外资放开只是打通入场通道，金融仅承担开户、托管、结算功能，是资金过路驿站，并非外资长期重仓方向。海外长线资金惯例是小配金融压仓，大部分增量资金投向国产替代、AI算力类科创赛道。
A股历来遵循权重搭台、成长唱戏规律。金融处于十年估值低位，叠加万亿成交利好，短期还有补涨套利空间，但多是脉冲式估值修复，涨幅有天花板。
而科创背靠新质生产力政策、全球科技上行周期、内资外资双重资金扩容，业绩和成长空间充足，细分龙头多能走出翻倍行情。
后市节奏：继续参与金融短线套利；指数企稳、风险偏好抬升后，资金会回流科创。
