大摩女 基金今年下跌超15% 而且还是半仓！真是个人才啊！半夏投资规模已从百亿以上收缩至20亿—50亿元区间。李蓓坦言净值回撤，目前权益净仓约50%，个股净仓约60%，并配置对冲工具。她坚持看好地产、消费等低估值内需资产，认为其估值不足10倍PE，蕴藏结构性机会。对于AI板块，她认为需求端已率先降温，比如大模型公司收入增速放缓，而盈利与估值仍处高位，领先指标与滞后指标背离，预示泡沫破裂风险加剧。李金铭回应