涨价潮接连落地，功率半导体正式迈入上行周期一轮又一轮调价通知接连出炉，功率半导体行业的景气拐点已经清晰显现。就在6月23日，国内龙头扬杰科技对外官宣，全系列产品将在7月1日统一上调售价，调价幅度维持在10%至15%。紧随其后，宏微科技也上调了IGBT单管、模块以及整流桥的供货价格。放眼海外，英飞凌第二轮涨价同样锁定7月落地。连续两轮提价动作，充分印证下游订单饱满，整个功率赛道的上行周期已经全面启动。功率半导体是电能流转的核心枢纽，承担着电流转换、电路调控的关键任务。从新能源车、光伏储能电站，到工业机器人、家用电器，再到基站与数据中心电源，几乎所有用电设备都离不开这类器件。在新能源与智能化产业快速扩张的大背景下，市场需求持续保持高增长，国产替代进程不断提速，行业成长空间被彻底打开。产业链内部已经形成清晰的竞争格局，MOSFET与IGBT两条细分赛道各自跑出一批本土龙头。在MOSFET领域，华润微、士兰微、新洁能稳居国内第一梯队，占据了大部分市场份额。东微半导、锴威特深耕高端细分赛道，在FRMOS、碳化硅器件上形成技术壁垒。立昂微、芯联集成早早布局SiC MOSFET芯片，在新一代功率器件赛道抢占先机。上海贝岭、捷捷微电、协昌科技持续丰富产品矩阵，不断补齐国产供应链短板。而在IGBT赛道，竞争同样白热化。宏微科技布局光伏逆变器、储能电控，同步发力碳化硅器件；扬杰科技覆盖MOSFET、IGBT、二极管多条产品线，牢牢把握住光伏与新能源车市场；士兰微分立IGBT产能稳居A股首位；斯达半导、时代电气稳居模块龙头位置；新洁能、东微半导、华润微持续推进产线升级，不断缩小与海外大厂之间的技术差距。下游需求正在持续释放。新能源车电控、光伏储能变流器、工业自动化设备、家电变频主板、通信服务器电源，共同构筑起稳定增长的需求底盘。一边是下游订单持续爆满，一边是海外大厂不断收紧产能、接连上调价格，国内厂商顺势开启涨价模式，业绩修复的预期越来越强。随着下游新能源产业持续扩容，叠加海外供给收缩带来的红利，本土功率半导体厂商迎来量价齐升的黄金窗口。接下来资金会持续聚焦具备产能优势、产品顺利涨价的龙头企业，把握住本轮行业上行带来的机会。