今日基金午评6月29日早盘市场走出明显分化行情，指数与个股表现严重撕裂。上证指数在权重支撑下小幅收红，上涨0.17%，但深成指与创业板指数大幅走弱，创业板半日下跌1.28%。两市半日成交超过2.5万亿，成交量有所放大，资金分歧明显，市场超3500只个股下跌，多数基金持有者感受到账户回撤，赚钱效应快速降温。板块迎来明显轮动切换。前期持续大涨的AI算力、光模块、CPO、PCB等高景气科技赛道迎来集中获利了结，大量资金从高位成长板块流出，相关科技类基金早盘普遍回调。资金开始转向防守品种，医药生物板块全线爆发，创新药、医疗CRO成为资金抱团的方向，避险属性凸显。除此之外，半导体存储、可控核聚变板块保持韧性，长鑫存储进入果链的利好，为存储芯片板块提供基本面支撑，部分半导体基金跌幅相对有限。月末资金调仓是当前盘面核心影响因素。临近半年报收官，机构开始兑现上半年丰厚利润，高位成长赛道短期承受抛压。同时外围扰动有所增多，日韩股市大跌叠加中东地缘冲突反复，进一步压制了风险偏好，短期成长板块很难快速再度反攻。从基金操作层面来看，短期不必恐慌性割肉。算力、存储芯片的行业长期景气逻辑并未改变，光模块海外订单持续爆发，存储芯片涨价周期延续，本轮调整只是阶段性获利回吐。午后市场大概率维持震荡格局，高低切换还会延续。对于重仓科技的基金，保持耐心持仓观望，不盲目低位杀跌；可适当均衡配置，少量布局医药等防御赛道平滑波动，等待短期情绪修复，耐心等待主线板块企稳回升。下午重点观察成交量变化，如果抛压逐步减弱，科技赛道有望迎来小幅修复。在没有出现系统性利空的前提下，市场依旧维持结构性行情，业绩扎实的成长主线中长期趋势不会轻易反转。