科创50指数大涨4.61%再创历史新高 创新药概念股爆发6月29日A股结构性分化进一步加剧，收盘科创50大涨4.61%，再度刷新历史新高，上证指数稳步走高，而市场个股涨跌撕裂明显，存量资金大规模高低切换 。两市成交维持3.5万亿级别，资金调仓动作十分突出。盘面形成鲜明两极行情。一方面，创新药板块迎来政策催化全线爆发。医保药品目录初审名单落地，超550个药品进入初审名单，叠加板块长期估值处于低位，大量资金涌入医药赛道，多只创新药个股走出20cm涨停，医药主题基金迎来大幅回血，成为全天最强防御主线 。与此同时，科创内部行情分化，存储芯片、半导体设备逆势走强，苹果计划采购长鑫存储芯片的利好持续发酵，支撑科创50指数再创新高，科创类成长基金表现坚挺。另一边，前期涨幅过高的光模块、CPO、PCB等算力硬件板块迎来集中获利了结。临近半年收官，机构锁定上半年收益，高位成长赛道遭遇短期抛压，通信硬件类基金出现明显回撤。本轮调整并非产业逻辑反转，只是月末资金兑现带来的短期震荡，800G光模块海外订单持续暴涨，存储芯片缺货涨价周期延续至2027年，算力产业链长期景气度没有改变。当下市场主线依旧清晰，只是短期进入高低轮动阶段。面对板块快速轮动，频繁换仓很容易两头踏空。重仓科技主线不必恐慌割肉，耐心等待短期情绪修复；可以适度配置医药创新品种平滑账户波动，均衡持仓应对月末震荡。熬过半年末的调仓窗口，随着半年报业绩逐步披露，订单饱满、盈利扎实的算力与存储龙头，依旧会重新成为资金抱团的核心主线。保持仓位稳定，以躺平持股为主，不追热点、不杀低位，静静等待主线回归。