今日基金收评6月29日市场走出剧烈分化的探底回升行情。截至收盘，上证指数上涨1.16%，创业板小幅收涨0.54%，科创50指数再度刷新历史新高。两市成交超3.5万亿，成交量维持高位，存量资金博弈下板块跷跷板行情十分明显。盘面资金迎来大规模高低切换。前期持续走强的光模块、CPO、PCB等算力硬件板块迎来集中获利了结，大量机构资金高位兑现收益，重仓通信硬件的基金净值短期承压。资金顺势涌入防御赛道，创新药、CRO板块全线爆发，医药主题基金迎来大幅回血；白酒、高股息权重同步走高，对冲了成长板块的回调。而存储芯片走出独立行情，苹果寻求采购长鑫内存的产业利好持续发酵，半导体设备、存储细分逆势走强，稳住了科创主线的基本盘。本轮震荡主要是半年收官带来的机构排名调仓，叠加外围地缘冲突扰动风险偏好。资金短期从短期涨幅过高的硬件品种出逃，但AI算力、存储芯片的长期行业景气没有发生改变。海外800G光模块订单暴涨，存储缺货涨价周期延续至2027年，产业基本面依然扎实，短期回调仅仅是情绪层面的短期波动。面对月末资金扰动，不必频繁操作来回追涨杀跌。短期可以均衡持仓结构，适当搭配医药平滑账户波动，对于算力、存储等核心成长主线保持中长期耐心。不恐慌割肉，也不急于重仓加仓，熬过半年末的调仓窗口，等待半年报业绩逐步落地，业绩兑现的成长标的依然会重新成为资金抱团主线。接下来两个交易日继续保持原有仓位耐心持有，理性应对板块轮动，坚守高景气赛道，静待行情企稳修复。