MLCC，玻璃基板，同样暴涨之后的暴跌，谁会更有机会？ AI真人电影需要百倍于现在的算力，AI真人实时交互游戏更需要千倍万倍增长的算力。所以今天的AI基建，远远不够。 这仅是60年康波周期的起点，不是终点。短期加息预期、情绪扰动都是杂音。算力需求是指数级的，基建扩张是必然的，底层逻辑清晰的。AI基建不仅是GPU，还有高端封装、玻璃基板、材料四小龙、核电配套。算力需求从百倍到万倍，这条路还很长。保持双主线良性推进，享受上半年不菲收益，复盘机遇底层逻辑，保持预见私享会的完整与延续。