[午盘回顾]早盘指数分化，上证指数相对强势而双创震荡调整，量能相较上一交易日明显放大。市场再度上演”九一”行情，科技冲高回落，超跌/滞涨方向走强，同时小微盘股持续反弹。今天这种行情在上个月已经上演过很多次，非科技方向主要靠增量资金去推动，这个月应该会更加频繁一些。观点依然没有变化，大概率是结构性行情走向全面行情而不是科技跌非科技涨的风格切换，等量能上4万亿支撑全面行情并不是太难的事情，非科技的核心依然是大金融，所以倾向于科技和金融双主线的走法。根据上个月的经验，下午或者明天科技大概率就会有所修复。板块方面科技今天分歧较为明显，其中光互连、PCB、液冷等等算力硬件集体回落，昨晚有说过今天科技可能会有个短暂的调整，但中期趋势不变，所以调整是博弈机会，持续关注国产算力产业链为主。半导体芯片依旧相对强势，核心还是围绕上游没有变化，关注设备、材料、洁净室三大方向，材料这块因为涨价所以表现最强，其中气体走出主升，全球半导体扩产潮带来的确定性相当明确，包括硅片、光刻胶、光掩膜版、湿电子化学品、溅射靶材、CMP抛光材料等等都值得关注。再往后像是封装基板、引线框架、键合丝等后道材料应该也会补涨，比如领先股份已经走在了补涨的路上了。另外像是上游的上游也是值得挖掘的方向，比如电子级氢氟酸上游的无水氟化氢，硅片上游的电子级多晶硅，光刻胶上游的高端树脂、光引发剂，CMP抛光垫/液上游的研磨粒子等等，相关公司可以自行问一下A。非科技方向目前还没走出特别强的持续性，主要是增量资金一直断断续续，往后应该会越来越好，目前来看大金融和医药已经慢慢走出趋势。