一、大盘核心跟踪指标（7月2日收盘基准，今日早盘跟踪）1. 宽基指数昨日收盘指数 收盘点位 涨跌幅 核心特征 上证指数 4028.90 -2.03% 银行权重护盘，跌势最小 深证成指 15498.81 -3.85% 成长赛道集中杀跌 创业板指 4017.27 -5.71% 双创重灾区，估值下修 科创50 1987.29 -7.70% AI/半导体全线回撤 沪深300 4812.30 -2.96% 权重同步走弱 2. 资金&情绪跟踪1. 两市总成交：3.45万亿，缩量2094亿，资金避险出逃2. 涨跌家数：上涨2216家 / 下跌3159家，亏钱效应强3. 涨跌停：119只+9%，157只-9%，高位科技批量跌停4. 北向资金：昨日净流出，成长赛道筹码兑现3. 今日盘面观察重点- 压力位：沪指4090、科创50 2050- 支撑位：沪指4019、创业板3950- 关键信号：黄金、医药能否延续逆势；半导体、算力是否止跌二、板块强弱跟踪清单（分强势防御/弱势兑现）【强势逆势跟踪池（资金避险主线，今日重点观察延续性）】1. 贵金属/黄金（核心主线）催化：美国非农爆冷、美元走弱、避险升温；昨日板块+5.76%跟踪要点：国际金价4132美元上方能否站稳，赤峰黄金、招金等龙头承接力度2. 创新药/AI医药催化：英矽智能6亿美元海外大单，防御资金切换；板块全天抗跌跟踪要点：创新药龙头连板持续性，仿制药、医疗器械跟涨力度3. 氟化工、超硬材料催化：电子级氢氟酸涨价、海外晶圆备货；低位低估值化工防御4. 低估值权重：银行、煤炭、林业纺织跟踪要点：指数跳水时护盘力度，高股息避险资金流入【弱势兑现重灾区（持续规避观察，等待企稳信号）】1. 半导体全产业链（存储/设备/先进封装/MLCC）利空：前期抱团获利盘集中兑现，美股芯片大跌传导跟踪指标：板块跌幅收窄、跌停股减少才具备修复条件2. AI算力硬件：光模块CPO、算力租赁、液冷服务器特征：科创50成分股集中重挫，两日大幅回撤3. 成长赛道：光伏、锂电、消费电子、PCB4. 金融弹性板块：券商、保险，无反弹抵抗【中性轮动题材（短线博弈，不做底仓）】人形机器人、鸿蒙产业链、储能（中报业绩逻辑，昨日随大盘回调）三、消息面跟踪清单（外围+国内+产业，今日全天重点盯）（一）外围宏观（今日最大变量）1. 美国6月非农重磅数据（核心利好防御资产）- 新增就业5.7万人，预期11万，前值大幅下修；就业显著降温- 市场预期调整：美联储加息时点从10月推迟至12月- 连锁反应：美债收益率下行、美元指数走弱、国际黄金大涨2.6%、纳指大跌0.8%2. 隔夜美股分化：道指+1.14%，纳指-0.80%，芯片存储股暴跌3. 大宗商品跟踪- COMEX黄金：4132美元（多头主线跟踪）- WTI原油：68.69美元，震荡偏弱，无强催化（二）国内流动性&政策1. 资金面：昨日央行净回笼11625亿，税期+国债缴款导致资金收紧，压制成长股估值2. 今日新发：800亿30年期超长期特别国债招标3. 政策工具：隔夜逆回购常态化，央行对冲季末资金缺口（三）产业催化（分化对冲行情）利好催化（仅局部板块生效）1. 医药：AI创新药海外大额合作订单2. 化工：电子氢氟酸、培育钻石涨价逻辑3. 机器人：上海人形智能展事件催化4. 储能：多省市风光强制配储政策落地，中报预增预期利空压制（科技赛道主导）1. 上半年公募科技赛道获利丰厚，7月初集中调仓兑现2. 半导体涨价利好完全失效，资金不计成本离场（四）今日盘中关键时间节点1. 9:15-9:25 集合竞价：观察黄金、医药高开幅度；半导体、算力低开程度2. 10:00 第一小时成交：判断资金回流/出逃方向3. 全天跟踪美债、美元、国际金价实时波动4. 尾盘14:40-15:00：观察高低切换资金尾盘抢筹行为