下周大盘怎么走？老吴我的看法很明确：不用对各大指数抱有太高上涨预期，但个股依托半年报走出的结构性行情，还会持续发酵。我分三点跟大家讲清楚背后逻辑。

先看今日盘面数据，全天三千八百多只个股收红、一千六百只下跌，不难发现多数个股走势远比指数强势，市场做多情绪十分活跃，涨停个股数量更是突破160家，当下是典型个股行情窗口。之前行情是指数拉升、小票普遍下跌，如今反过来指数波澜不惊，绝大多数个股同步走强，这种盘面环境反而更容易捕捉盈利机会，这是第一点。

第二点我们聊聊成交额。近期我反复和大家提及，市场成交额维持三万亿以上，场内才有操作空间。之前最需要警惕的行情，就是成交量突破3.5万亿，可多数个股却持续走弱，那是机构极致抱团高位赛道的阶段。现在市场资金风格已经切换，抱团行情降温，资金重心转向半年报业绩落地这条主线。今天机器人板块批量涨停，核心逻辑也是业绩兑现预期，和此前单边抱团AI硬件的行情完全不同，资金分散布局、多点开花。这种扩散行情会延续到多个赛道，创新药、化工、部分周期资源板块都存在布局价值。

第三点从市场情绪层面分析。现阶段市场热度能够维持高位。回顾整个六月，每日上涨个股基本都低于2700家，整体赚钱效应惨淡；进入七月后，连续三天上涨个股数量稳定突破3000家。下周刚好迎来半年报预告集中披露期，一大批业绩大幅改善的个股会迎来估值修复行情，这波半年报炒作窗口一定要把握住，关键两个时间节点分别是7月15日、七月月末。

当前半导体、通信设备前期抱团热度明显降温，资金会持续分流到业绩预期充足的低位标的，这也是一轮难得的调仓换股机遇。
再说下科技赛道我的观点不变：短期半导体、通信设备内部会明显分化，走出汰弱留强格局。财报业绩亮眼的标的，后续仍有反弹修复空间；业绩不及预期的品种，本轮大概率确立阶段顶部。这一轮调整对AI科技股来说是关键分水岭，强弱分化下周会彻底显现，大家重点观察个股表现即可。