中远海控那一轮行情本质是疫情黑天鹅催生的极端供需错配行情，业绩暴涨是特殊周期下的结果；而股价提前下跌则是周期股定价规律的必然体现——市场永远交易未来预期，而非当下业绩。对强周期行业而言，“在景气最狂热时离场，在行业最萧条时布局”才是底层逻辑。 存储芯片模组厂虽然在中游，但是他并不是任何黑天鹅事件的发生，他只是在科技ai发展浪潮中享受了贝塔收益，同时自己清楚自己的产业位置，给了自己阿尔法收益。 关注季度爆炸性收益的同时，也需要看企业身处产业端位置上的技术护城河或者供给护城河是否持续有预期。 本质并不相同，博主。