市场流传Meta出租算力代表海外算力过剩，实为误读：Meta仅对外出租效率偏低的老旧H100/H200，GB200等新一代高端芯片全部自用训练大模型；其2026年AI资本开支上调至1250-1450亿美元，持续锁定高端显卡，海外高端算力缺口依旧巨大。

国内算力供需缺口更突出，2026年AI算力需求同比增417%，供给仅增128%。

本轮市场持续震荡三点原因：

1. 引导资金分散抱团，避免单一赛道过度拥挤；

2. 市场对AI产业前景认知分歧极大；

3. 融资盘、量化交易加剧涨跌波动。

算力产业扩张仍在持续，震荡只是阶段性调整，AI行情不会终结，年内目标4600点，股价长期由企业盈利决定。

A股半日成交1.63万亿缩量5757亿算力芯片概念集体爆发A股半导体设备逆势走强 $立昂微 sh605358$