科技板块后市布局思路，分两条主线理性甄别
当前海外科技标的估值分化明显，多数赛道估值偏高，优质标的舒服布局区间对应2027年预期PE15倍，20倍以内仅具备小幅修复空间。英伟达前瞻PE仅18倍，处于近年估值洼地，后续估值向上修复的概率极大，这条估值修复主线值得重点预期。
海外产业链优先锁定两家核心标的，东山精密打通光芯片、光模块一体化布局，海外算力大厂订单持续突破，深度绑定英伟达；沪电股份客户结构优质，高端ASIC配套高速板持续放量，算力背板订单饱满，二者直接受益美股AI估值回暖。
国内AI走出全新叙事，本质是海外资金高低切换的配置选择，行情存在联动共振逻辑，若海外算力估值修复，国内大模型、算力芯片板块同步走强。科创权重绕不开中芯国际，晶圆代工是国产算力底层基石；长鑫存储深度受益存储涨价周期，是国产存储赛道核心标杆。
今日半导体全线大涨属于资金集中脉冲，板块普涨极易出现一日游行情，切忌盲目追高。后续核心观察东山精密，作为英伟达估值修复逻辑的首选标的持续跟踪；同时配置昆仑万维作为低位补充，公司兼顾AI大模型与产业落地，是科技板块高低切换的均衡选择。虽然股吧散户情绪波动大、观点杂乱，但只要产业景气逻辑不变，中长期持仓逻辑无需动摇。
昆仑万维(SZ300418) 东山精密(SZ002384)