资金持续借道股票型ETF入市。7月以来，股票型ETF资金净流入近2000亿元。从资金流向看，宽基ETF重获资金青睐，沪深300相关ETF资金流向本周明显逆转，大资金进场信号显现。在近期的震荡行情中，近期基金公司与基金经理积极自购，用真金白银看多后市。
本周以来沪深300相关ETF资金流向发生显著变化。7月13日，沪深300ETF华泰柏瑞净流入55.38亿元，这是该ETF年内罕见出现资金大幅净流入。7月14日，该 ETF再度净流入7.69亿元。今年以来，截至7月10日，沪深300ETF华泰柏瑞净流出3448亿元，其中7月1日一10日净流出也高达86.92亿元。
"从ETF持有人结构来看，机构投资者偏好宽基ETF,个人投资者则更喜欢行业主题ETF。近期，宽基ETF吸引大量资金涌入，尤其是沪深300相关ETF关注度明显提升，或是机构资金进场买入。”某基金公司人士表示。
除了宽基ETF以外，半导体主题ETF居高不下。7月以来，截至7月14日，科创半导体ETF华夏净流入177.53亿元，半导体设备ETF国泰净流入92.64亿元，半导体设备ETF易方达净流入63.69亿元，半导体设备ETF广发净流入52.6亿元。此外，通信ETF国泰、卫星ETF永赢等净流入也超40亿元。
国泰基金表示，当前宏观经济稳中向好，上市公司盈利预期未改，短期波动不改长期向好趋势。7月进入上市公司业绩验证期，可考虑平衡风格。长期看好AI板块，包括光模块、PCB、服务器、燃气轮机等龙头。同时，在经济结构性复苏、制造业中上游率先进入新周期的背景下，新能源、工程机械是后续能够受益于制造业供应链修复的行业。
长城基金基金经理韩林认为，三季度，预计市场将步入"业绩兑现+景气验证"阶段。科技成长有望继续演绎，但需警惕估值分化与交易拥挤带来的波动风险。新能源、创新药、军工、高端装备等方向如果业绩得到验证或产业催化，则有望成为扩散方向。