26Q2公募基金中报披露完毕，极致抱团AI硬件，科技板块集中度创历史新高。

主动权益基金对电子单行业持仓飙升至43.12%，打破2007年银行29%的历史纪录，TMT整体配置比例高达61.5%。

在宏观弱复苏与存量K型博弈下，资金极度渴求业绩确定性，从电力设备、医药等板块抽血超11pct（电力设备单季减持5.45pct) 精准狙击集成电路(增持8.02pct)、 半导体设备(增持6.02pct)与光模块(增持3.87pct)等硬核环节，并向玻璃纤维(增持0.95pct)等边缘材料寻找安全垫。