7.23中国西电｜涨停+10%·76亿单今日特高压龙头中国西电触及涨停 · 13.65 元 · 涨幅 9.99% · 主力净流入 6.94 亿。🟢 行情收盘沪指微跌,输变电设备板块领涨。中国西电 13.65 元涨停收盘,振幅 8.06% · 换手 3.57% · 24.12 亿,较前一交易日放量 28.6%。🔥 量能氛围日内封停坚决,换手 3.57% 机构主导,超大单 +7.73 亿,3 日累计 +19.8%,资金加速流入。💰 资金面主力净流入 6.94 亿,超大单主导,大单净流出 0.79 亿。北向 Q2 末持仓 7226 万股 · 10.78 亿,中长期配置基础稳固。📦 订单催化公司近期三次中标特高压合计超 76 亿,占 2025 营收 32% · 占 2025 净利 50 倍。叠加 7 月全国用电负荷连创新高,业绩兑现预期升温。📈 业绩拐点2024/2025/2026Q1:营收 221.75→237.56→55.12 亿,同比 +5.59%→+7.13%→+5.09%;净利 12.20→15.11→4.44 亿,同比 +14.08%→+23.91%→+20.28%;毛利率 20.75%→22.75%→23.35%,连升 3 期。🏭 业务结构2025 营收 4 大板块:变压器 100.79 亿 42.33% 基本盘 · 高压开关 87.01 亿 36.54% 盈利强(毛利 27.32%) · 电力电子 39.72 亿 16.68% 高增长(+15.46%) · 研发检测 7.30 亿 3.06% 毛利 56%。📊 估值消化PE-TTM 52.95×5Y 分位 75.45%;PB-TTM 3.03×5Y 分位 86.20%一致预期 2026E/2027E/2028E 净利 15.76→19.31→23.16 亿同比 +24%/+23%/+20% · 预测 PE 40×→33×→28×。⚠️ 风险信号 5 项中性陈述:估值历史中高位涨停后续动能待验电网投资节奏波动硅钢/铜/变压器油价格波动一带一路汇率敞口👀 跟踪清单 3 个观察项:国网 2026 Q3 招标结果Q2 业绩披露营收增速能否延续 5%+近 5 日北向资金流向不构成投资建议。数据来自 HTSC行情接口评论区留下你的看法