日韩股市大跌，今天的A股明显也受到了冲击，但老登板块逆势走强，说明存量资金继续高低切换，主要说几点：

1、全球股市硬科技股集体出现大跌，再一次表明抱团硬科技股筹码松动之后，信心和逻辑出现了变化；

美股存储概念昨晚大跌，今天日韩科技股集体大跌，A股今天双创大跌，背后代表的CPO光模块以及存储和半导体大跌；

这一切说明AI加半导体硬科技股的逻辑出现变化，目前大家看到的应该没啥大利空消息，但资金继续杀硬科技股，那就是继续去泡沫；

AI硬件需求很高，但资金不再无脑加杠杆去做多，开始考虑AI投资回报的问题了，所以AI硬件的逻辑出现变化；

当高股价充分消化了未来利好预期之后，现在的利好已经不足以支撑继续抬高估值了，估值回归就是当下的现状；

2、韩国股市今天大跌触及熔断，SK海力士以及三星电子大跌，全球存储巨头业绩再好，现在也在去泡沫；

而A股市场上那些配套公司，那些卖铲子的科技股，泡沫早已破裂；

只是很多人不愿意接受抱团科技股瓦解的事实；

6月份抱团科技股加速冲刺诱多，人们不相信是最后的疯狂，七月份硬科技股双头出现，对子顶出现，人们继续不相信抱团瓦解；

现在七月份快结束了大家发现全球硬科技股还没有出现明显低位缓和反弹迹象，依旧有很多人不愿意接受；

但资本市场不相信眼泪，也不会为任何信仰买单，有的只是高抛低吸，周期波段操作；

所以，有些人亏钱也不能总是找外部原因，有些时候也该好好反思自身因素了；

每次抱团取暖之后，击鼓传花的结果都是一样的，经历几次大抱团之后，还看不懂抱团逻辑的话，那说明还是没有进步；

3、今天硬科技股虽然大跌了，但是老登板块在逆势上涨，成交额没有大的变化，说明什么？

很多科技股跌很多了，今天继续大跌，没有资金敢进去抄底，也没有杀出恐慌盘；

说明很多高位科技股被套的筹码基本上是躺平了，也不加仓也不割肉，所以再跌也没有很明显的恐慌盘；

而老登板块今天逆势反弹上涨，白酒板块反包拉升，食品饮料上涨，脑机接口概念，软件以及AI应用等走强；

这里有两个特点：

一是银行，白酒等这些老登抗跌；

二是AI硬件大跌，低位软件反弹；

这说明整个科技股内部在从硬件基建转向软件应用等方向，而科技股之外的板块，底部老登低估值继续慢慢修复；

有一个数据：

七月份以来银行板块涨幅超10%，而白酒板块这个月整体也有七个点以上的反弹；中药板块涨九个多点；

存储芯片七月份跌了32%，半导体跌了32.4%，CPO光模块跌了31.8%；

先进封测跌了33.6%，PCB概念跌了30.67%；

从技术角度来讲，高位回调20%以上就进入技术性熊市了，那么这些板块都跌幅30以上的，算是什么？

板块跌30%以上，很多个股至少四五十个点，有些跌的更多，这只是一个月的时间还不到；

月线级别来看，一根大阴线反包五月份和六月份阳线的到处都是，所以这不是抱团瓦解吗？

4、对于整个抱团科技股来讲，我能说的是：

硬科技股的逻辑和信心已经发生了变化，未来某一天跌多了或许会有反弹，但也只是反弹而已；

低位AI应用会有反弹补涨，老登低估值板块也会有补涨，但短期也会受到硬科技股弱势的影响；

只能说相对防御会好一些，但还需要时间慢慢走出趋势；

5、最后，很多人说，科技股跌了，其他也一样会下跌，我觉得这话没毛病；

但是大家不要只盯着炒作过的科技股，这样即便有底部涨上来的防御板块，你一样也会忽视；

这种行情，要么你去休息观望，没有新的抱团你就别进来；

要么你就得学会防御，硬科技不再是唯一主线了，很多人看不起的老登，底部再慢慢发生变化；