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哪个布局更合理些

资本你赢了

下周一A股会不会大跌甚至暴跌，我直接跟你说，结果不用等到下周收盘了，你可以现在就保存这条内容，等下周收盘后来验证！【周末两大重磅！算电协同+机器人迎风口，但A股还要跌，先守住5成仓！】家人们，周末消息面释放两大产业利好。第一，算电协同进入加速期，绿电价值正迎来史诗级重估。电→Token→身价翻20倍的传导路径已经清晰，我国全球首个“预制算力中心底座”正式投用，直接利好算电、储能、锂电、电力、煤炭等方向。第二，黄仁勋最新表态：机器人将成为韩国下一个重要产业，物理AI真正落地的方向就是机器人。短期看反弹，中期看放量，长期看革命，机器人赛道逻辑已经足够清晰。一句话：长期利好电力、储能、机器人，但短期A股仍在下跌通道，创业板首度跌破20日线，下周将延续弱势，大概率考验4000点，必须控制5成仓位防守。背后的逻辑：外围美股暴跌+加息预期回升，高位科技股承压。自身技术面破位，需要时间消化抛压。不要急着翻多，先守住中期筹码。下周一继续看跌，把子弹留给电力、储能、机器人三条低位主线。高位科技坚决回避。

说白了就是不赚最后一个铜板[6]

证监会量化新规：单日撤单超2万笔需上报，高频交易压降至12%，5700亿行业迎巨变。这一系列政策对A股有什么影响？证监会针对量化交易及私募行业出台的一系列强监管新规，标志着A股市场正从“投机博弈”向“价值投资”深刻转型。1.重塑交易公平，保护中小投资者新规的核心导向是“抹平速度特权”，致力于解决机构与散户之间的技术鸿沟。限制高频乱象：通过收紧高频交易认定标准（如单日撤单超2万笔需上报、限制撤单频率等），有效遏制了虚假挂单、“幌骗”操纵和瞬间暴力拉抬砸盘等行为。消除通道特权：监管要求限期清理券商专属VIP交易通道，统一交易链路，大幅缩小了机器程序与人工手动下单的毫秒级速度差距，让机构与散户回到相对公平的起跑线。减少恶意收割：限制了算法对散户挂单意图的精准狙击，降低了普通投资者在短线交易中被恶意套路的概率。2.引发量化行业洗牌，策略全面“降频”新规直接冲击了依赖高频套利的量化策略，推动行业从“拼速度”转向“拼投研”。收益缩水与降频：高频套利空间被大幅压缩，高频交易占比预计从30%降至12%左右。量化机构的年换手率骤降，高频策略收益可能缩水15%-30%，迫使资金转向中低频、基本面和事件驱动策略。加速优胜劣汰：随着合规成本抬升和衍生品业务门槛的提高，大量不合规的中小私募被迫出清，资金、人才加速向合规的头部机构集中。3.引导资金流向，市场风格极致分化监管的“破”与“立”清晰指明了资金的新流向，导致市场呈现两极分化。利空纯题材与微盘股：过去依靠游资和高频量化续命的微盘股、绩差股及纯概念炒作标的，因失去流动性支撑和炒作土壤，面临资金出逃和长期弱势的风险。利好优质蓝筹与硬科技：无序高频套利退潮后，市场资金风格转向价值。低估值、高分红的优质蓝筹成为长线资金的“压舱石”；同时，政策引导私募资金“投早、投小、投硬科技”，半导体、AI算力等硬核科技赛道迎来源头活水。4.优化市场微观结构，短期阵痛换取长期慢牛短期波动与调仓：新规落地初期，由于量化资金被迫降频和调仓，部分小盘股和科技股可能出现流动性收缩和阶段性抛压，市场面临结构性震荡的阵痛。长期生态向好：从长远来看，日内极端波动显著降温，股价走势将更贴合上市公司的基本面。这有助于A股摆脱纯投机博弈，构建更加公平、透明的市场生态，为走出健康的“慢牛”行情奠定制度基础。

“印度经济表现让曾低估它的人无言以对，印度政府公布2026财年GDP同比增长7.7%，高于此前的7.5%”，印媒兴奋了，数据证明印度是一个强劲的经济体，也是全球增长最快的主要经济体，进一步巩固印度在全球的主要经济地位！说实话，初看印度经济增长数据确实感到意外，再看数据是由印度政府公布的，又觉得果然如此，理所当然，这TMD谁看了不迷糊，不无言以对？[大笑]

大家瞧不上券商，到了当下阶段，自己越感觉券商是香饽饽，一股都舍不得卖，虽然利润回测了近30%，就是不卖死扛到底。未来大盘从4000点上攻到4500点之上，没有券商，市场聚不齐人气，耐心等待！

一个危险的信号了！1、科技股，开始看业绩估值投资了。无论是哪个市场，最难估值的就是科技公司，所以也正因为如此，大家敢唱空科技但不敢做空科技，要么远离，要么加入。很少有人敢做空科技，因为它们没有估值逻辑，你不能说涨多了就是泡沫，因为可能它未来业绩直接原地爆发……美股，那些做空科技的顶级投资者，不是在爆仓的路上，就是已经爆仓了。它不像传统的金融消费，直接看几本巴菲特他们的估值模型就能一眼看出来高与低了，就像2021年的白酒中药，一眼假的泡沫资产！小凡，小凡在白酒40倍PE的时候就拿不住了，不断卖飞。未来能有什么预期能支撑它40倍的PE？是业绩爆发，还是人口增长，还是消费爆发。衣食住行都有个基本的容量，大家饭量再大，依旧是一日三餐，大家酒量再大，不可能从原来喝半斤白酒到未来几年逐年增长到每顿喝三斤白酒。2、科技股，本来就是投机属性很强。涨了还会涨，只要击鼓传花的游戏可以继续，一些人开始看财务报表去投资科技公司的时候，注定了他们的命运会很惨，一定是最后接盘站岗的人。类似的还有2021年的风光锂电，半导体等等，那时候的业绩哪个不是爆发兑现。在宁王腰斩的下跌过程中的时候，每个季节披露的业绩增速还是200%，但是业绩越好，股价反而越创新低了，光伏也是如此，股价腰斩的时候，市盈率只有5倍了，这时候是不是低估了，有人开始算未来分红回本的事情了，这让他们继续深套到最后腰斩再腰斩，你以为结束了，它又腰斩了，从70多元跌到10元……不要说你看得懂估值，你比公司的大股东还清楚行业吗？大家用自己在网上学到的行业皮毛的知识开始去挑战公司创始人，别人在行业深耕几十年，不比那些专家、分析师懂行业，懂自己的企业？他们也不断的减持卖飞了，当然未必他们卖对了，就像盖茨卖微软，李泽楷卖腾。3、科技股，尽量少参与个股投资。大家是普通人，现在的资金也不会盲目的炒概念，大部分还是炒有业绩支撑的科技，伪科技最终会被淘汰的，所以不能简单的以涨幅大小、价格高低来判断涨跌走势。这个观点很对，但是你如何判断是伪科技，2021年的半导体、风光锂电在专家的眼里，在投资者的眼里是伪科技吗？新能源是星辰大海，有经济学家喊出现在不投新能源，就像20年前不投房地产……如果，你的亏损是真金白银，别人不会给你买单。2021年的半导体是业绩不好吗？全球缺芯片，大家如果那几年买车都知道，汽车涨价就一个借口芯片涨了。其实，小凡也不排斥科技，一轮牛市到现在，我也只有科技指数赚了利润，2023年初就开始囤科技指数了，大家都可以证明。只是，我们都赚饱了，意味着后面的行情充满风险了，有必要提醒下大家……

谈谈对A股下周一走势看法周末大家对下周一大盘走势议论比较多，各种观点说法都有。有的认为下周初硬科技板块会跳水，甚至会有20点的跌幅，有的认为老登板块会登场，有的认为低位的二线科技板块会补涨，等等。6月5日周五，美股出现了明显的回调，尤其是大型科技股跌幅较大，致使这个周末大家过得不踏实。毕竟A股科技AI产业链、半导体、光模块，本身就和美股科技有一定联动效应。首先明确一点，下周初大盘低开是跑不了的，低开是预期内的，关键是低开后怎么走才是关键。下周一A股真正的看点，不是A股低开跟跌，而是低开后盘面怎么表现，也就是说A股主力资金怎么选择。周一A股科技低开分化，受影响比较大的就是前期涨幅居前的光模块、CPO、半导体、AI算力等板块。有几个信号值得关注：第一，高位科技调整，看看市场有没有资金承接，如果有资金主动接盘，后面无忧；相反，假如高位科技出现明显放量回落，同时其它板块没有出现资金接力，说明后市市不乐观。第二，关注低位板块有没有资金回流。前一段时间，资金集中抱团取暖高位科技赛道，无暇顾及其它中小盘股票。如果下周一高位科技下跌，出来的资金流向低位二线科技板块，或者流向老登板块，说明资金没有离场，而是在做风格切换，是个好现象。第三，基金估值变化。如果你持有的是科技主题基金比如半导体芯片，人工智能，通信设备与cpo等，这些跟踪指数的基金波动会比较大，如果你是持有科技板块混合型基金，估值变化波动会比较小，受外围影响不大。下周初，市场如何走，是主力借机洗盘，还是大盘调整的开始，到时候看市场表现。科技主线是否抱团解散，低位方向是否有资金回流，低开后能否迅速修复，甚至出现资金切换，是否出现恐慌盘抛售，这些都决定后期市场行情走向。理想走势，就是低开高走，然后震荡整理，科技板块小幅下跌，最后大盘小绿小红收盘，然后还是按照大A自己的运行规律走，虚惊一场！周末村长发话了，其实也有稳定市场意图，估计没有大家想象的难看。欢迎大家加入讨论。

有意思不？现阶段的中国股市，又出现了一个新的问题。那就是机构抱团炒科技题材股、绩差高市盈率题材股和亏损题材股，而散户却被老登股套住；科技题材股、绩差高市盈率题材股和亏损题材股的股价越炒越高，老登股的股价原地踏步甚至下跌。抱团股的股价太高了，新股民不敢接，老股民没钱接，机构出不了货，就拉拉砸砸再拉拉，反复折腾；老登股大多业绩尚可，又有不错的分红，散户朋友们虽然被套，但多数都被迫中长线投资了，就当是把钱存银行了。抱团机构投机，散户投资；抱团股出不了货兑现不了，也就是纸上富贵罢了。有意思不？

给大家看一个主力完美出货的教科书案例！千亿市值，7个月清仓式跑路这只近千亿市值的股票，把主力怎么一步步把筹码派发给散户的过程，演绎得淋漓尽致。我们复盘一下：去年11月10号拉到23.57元的最高点，主力开始第一波出货，股价快速砸到18块附近；然后横盘震荡3个月，做出“筑底企稳”的假象，骗第一批抄底资金进场；今年3月开始第二波杀跌，再砸到15块；最近更是加速下行，直接跌到13.13元。从高点到现在，整整207天，累计跌幅44.3%，主力已经完成了90%以上的出货，剩下的筹码不计成本砸盘。你看成交量就明白了：高位的时候天量成交，主力疯狂出货；下跌过程中成交量逐步萎缩，没人接盘；现在跌到低位，成交量依然没有放大，说明根本没有大资金愿意进场接盘。整个过程没有任何像样的反弹，每次反弹都是主力给你逃命的机会，可惜绝大多数人都当成了抄底的机会。这就是A股最残酷的地方：当主力跑完了，剩下的就是散户之间的互相踩踏，股价会跌到你不敢想象的位置。有没有人在这只股票上吃过主力的亏？股市有风险，投资需谨慎！

联讯仪器、源杰科技、寒武纪、中际旭创，这四只千元科技股，N年以后，谁将胜出？谁是王者？谁又将被淘汰？股价不知道还能不能剩下尾数，主力把股价炒那么高，本来就不指望普通散户接盘，何况普通散户也没有这个实力，买100股都要20万，那谁来接盘呢？基民啊，基民是股市无私的奉献者。以上内容仅为股价数据整理，不构成任何投资建议，高价科技股波动极大、估值偏高，投资风险非常高。

给大家看一个主力完美出货的教科书案例！千亿市值，7个月清仓式跑路这只近千亿市值的股票，把主力怎么一步步把筹码派发给散户的过程，演绎得淋漓尽致。我们复盘一下：去年11月10号拉到23.57元的最高点，主力开始第一波出货，股价快速砸到18块附近；然后横盘震荡3个月，做出“筑底企稳”的假象，骗第一批抄底资金进场；今年3月开始第二波杀跌，再砸到15块；最近更是加速下行，直接跌到13.13元。从高点到现在，整整207天，累计跌幅44.3%，主力已经完成了90%以上的出货，剩下的筹码不计成本砸盘。你看成交量就明白了：高位的时候天量成交，主力疯狂出货；下跌过程中成交量逐步萎缩，没人接盘；现在跌到低位，成交量依然没有放大，说明根本没有大资金愿意进场接盘。整个过程没有任何像样的反弹，每次反弹都是主力给你逃命的机会，可惜绝大多数人都当成了抄底的机会。这就是A股最残酷的地方：当主力跑完了，剩下的就是散户之间的互相踩踏，股价会跌到你不敢想象的位置。有没有人在这只股票上吃过主力的亏？股市有风险，投资需谨慎！

看着这根大阴线走势，静下心想想，还是管住手不碰最稳妥之前小幅慢慢回暖的时候，不少人心里已经开始躁动，总想着趁回落捞一笔。谁知单日骤然大跌，几天积攒的反弹成果，短短一天就折损大半。短期均线被阴线击穿，原本的支撑位置直接变成后续的重压区。成交量同步骤然放大，大量筹码集中出逃，场内做多心气一下子被打散。很多散户容易犯一个通病，看见价格跌低了就觉得捡便宜。忽略了盘面走弱带来的潜在风险，着急进场很容易被动站岗。技术指标还处在偏弱的运行区间，空头的调整势头没有停歇。行情没有真正止跌企稳之前，贸然入场就是去赌不确定的走势。经历过几次被套之后慢慢明白，看不懂、走势偏弱的时候，空仓观望就是最好的操作。股市有风险，投资需谨慎。以上分析仅为个人技术面解读，不构成任何投资建议。

发没发现，每当散户投资者失去了信心，并且在网上大量吐槽的时候说，挣不着钱的时候说要销户的时候。尤其了到了重要节点4000点的关口，由于过分的情绪对股市失去了信心。每到双休日的关键点位，央媒就会发声，就会在新闻联播上重新给大家信心。很明显看得出来，一路的呵护，安抚大家的情绪。这就是政策导向，大方向是向上。至于能不能赚到钱。那应该是个人行为，比如说这一次行情启动就是以科技股的为主盛宴。如果没买到科技股，那么就与这轮行情错过了，就炒了个寂寞。这一次坚持价值投资的散户投资者暂时被甩下了，甚至账面亏损。投资是一种长期行为。其实村里之前也提倡价值投资，那么让大家往后看，最后，坚持价值投资之者到底是赢还是亏？手上有老登股的。白跟着瞎耽误了这么长时间。有的不但没赚到钱，还亏损。都说这一轮行情是有史以来最难操作的。科技股涨上天了的之后，又该哪些股票涨了？

波音飞机不要了、大豆猪肉牛肉不要了、稀土不卖了......波音笑着要订单，转身就挥刀加税？12.5%这张单拍下来，才看清对面玩的从不是生意，而是选票生意。最近这事儿看得人心里堵得慌，上个月还在北京握手拍照片，笑得跟亲兄弟似的，转头就掏出关税大棒往你头上砸。5月中旬特朗普带着一大帮人来北京谈生意，当时媒体都在说中美关系要缓和了，双方谈成了不少东西。波音公司当时高兴得不行，说拿到了中国200架飞机的大订单，这可是几百亿美元的生意，够他们吃好几年的。美国农民也跟着乐，说中国要每年买他们170亿美元的农产品，大豆、猪肉、牛肉敞开了供应。稀土方面，中方也说了，合规民用的申请会依法审核，不会随便卡脖子。特朗普回去的时候在飞机上就开始吹了，在社交媒体上连发好几条消息，说这次访华大获全胜，中国给了他想要的一切。他还跟美国农民保证，以后不用愁卖不出去了，中国市场大门敞开。当时波音的股价都跟着涨了一波，美国农业州的议员们也纷纷出来点赞，说特朗普干得漂亮。谁能想到，这热度还没过去呢，美国那边就变卦了。6月2号，美国贸易代表办公室直接甩出一份新关税提案，要对全球60个经济体加征额外关税，中国被分到了最高的12.5%那一档。这次加税的理由还是那套老掉牙的借口，说什么这些国家没有有效阻止强迫劳动生产的商品进入美国。明眼人都看得出来，这就是随便找个由头罢了。你看这次被分到12.5%档的，不光有中国，还有日本、韩国、印度这些美国口口声声的盟友。加拿大、欧盟、英国这些跟美国穿一条裤子的，就只加10%。说白了，就是看谁听话谁不听话，听话的少加点，不听话的多加点。最让人觉得可笑的是，美国这次加税的时间点掐得太准了。距离北京会谈结束才不到三周，双方谈好的那些合作还没来得及落地呢，美国就先翻脸了。这哪是来谈生意的，这分明是来骗好处的。先哄着你把订单签了，把好处拿到手，然后转头就给你一刀。你要是生气了不买了，他正好可以回去跟国内选民说，你看中国不讲信用，我得对他们强硬一点。你要是忍气吞声继续买，那他就白赚了关税钱，还能落个"保护美国利益"的好名声。中国这边也不是吃素的，你不仁我就不义。既然你先翻脸加税，那之前谈好的那些合作自然也就不算数了。首先被按下暂停键的就是波音的200架飞机订单。据业内人士说，中方已经通知波音公司，相关谈判暂时中止。这对波音来说可不是个好消息，他们这几年本来就日子不好过，737MAX系列飞机出了那么多安全事故，订单量大幅下滑，就指着中国这个大市场救命呢。现在订单黄了，波音的股价立马就跌了回去，不知道多少股东要哭晕在厕所。然后就是农产品，中国企业已经暂停了新的美国大豆采购订单，猪肉、牛肉的进口量也大幅减少。海关数据显示，今年第一季度，中国从美国进口的大豆只有341万吨，比去年同期下降了70.5%。进口牛肉更是只有可怜的495吨，同比下降了98.3%。很多人担心不买美国大豆会影响国内市场，其实完全没必要。咱们早几年就开始布局多元化进口渠道了，巴西、阿根廷、俄罗斯这些国家都能给我们供应大豆，而且价格还比美国的便宜。美国大豆协会会长现在急得团团转，天天盼着中国能恢复采购，可谁让他们自己政府不争气呢。稀土方面，中方也收紧了出口管制。5月28号，中方提前启动了稀土出口专项管制，对所有稀土出口申请进行严格审核。稀土这东西可是个宝贝，手机、电脑、汽车、武器装备都离不开它。中国控制着全球大部分的稀土供应链，美国要是没有中国的稀土，很多高科技产业都得停摆。之前美国还嚷嚷着要摆脱对中国稀土的依赖，可喊了这么多年，也没见他们搞出什么名堂来。现在中方收紧出口，美国那边立马就慌了，很多企业都在担心原材料供应会出问题。其实大家心里都清楚，美国这么折腾根本不是为了什么所谓的公平贸易，就是为了选票。再过五个月就是美国中期选举了，特朗普现在支持率不太理想，急需拿出点成绩来讨好选民。关税政策是特朗普的拿手好戏，他每次选举都要拿这个说事，说什么要保护美国工人的利益，要让制造业回流美国。虽然这些政策实际上伤害了美国消费者和农民的利益，但很多选民就吃这一套，觉得特朗普够强硬，能为美国出头。你看特朗普现在的所作所为，完全就是在为选举造势。他一边跟中国谈合作，拿好处安抚美国农民和企业；一边又加征关税，讨好铁锈带的蓝领工人。两头都想占，两头都不得罪。至于中美关系的长远发展，至于全球贸易秩序，他根本就不在乎。在他眼里，什么生意不生意的，都不如选票重要。只要能赢得选举，他什么事都做得出来。

前几天还在担心投资者会去投资者境外，资金外流，把相关渠道都关闭了，结果人家根本都不需要，还直接禁止了内地和香港的投资者参与认购。这像不像拳头打在棉花上的感觉，用尽了全力，结果人家根本不搭理。

8元以下低位首板潜力个股，谁能连板1、第一名：达实智能现价5.21元，历史最高价47.81元核心题材：液冷服务器+信创2、第二名：步步高现价4.86元，历史最高价59.78元核心题材：线上零售+免税店3、第三名：天娱数科现价6.66元，历史最高价125.20元核心题材：物理AI+具身智能+算力租赁4、第四名：怡亚通现价7.01元，历史最高价33.55元核心题材：商业航天+AI算力+存储芯片5、第五名：中超控股现价7.95元，历史最高价47.66元核心题材：体育+商业航天6、第六名：北玻股份现价4.96元，历史最高价19.87元核心题材：玻璃深加工+钙钛矿设备风险提示：以上内容仅作科普教学参考，不构成买入、卖出等投资指导，股市波动大，投资需谨慎。

在金黄中迎接夏天

终于要出台了！下午4点，这个消息鼓舞人心啊，程序化交易监管细则正式推进落地，监管层明确了收紧高频交易、完善全链条管控，重拳整治借程序操纵股价、无序砸盘乱象，坚决保证大A的稳定性，避免股价大起大落，减小波动风险今天下午这个发言一锤定音了，可以看做是市场的一个重要转折点信号，短期利空，长期利好，特别利好长线资金，利好价值投资，股民们终于等来了这一天，未来已来，过去的伤痛就让它过去吧，让我们从新出发，A股一定会迎来长牛，慢牛

为什么你们总买不到龙头股，总去买杂毛股？说白了就是人性的弱点。第一，恐高。看到龙头股已经涨了20%、30%，就觉得肯定要跌，追进去就是接盘。第二，贪便宜。总觉得低位的股票"安全"，还能"补涨翻倍"。第三，踏空焦虑。龙头买不到，怕错过行情，随手买个低位的杂毛"蹭热度"。结果呢？你以为你是在抄底捡漏，其实你是在捡垃圾。你以为你是在规避风险，其实你是在主动跳进最大的坑。我跟你们说句实在话，在A股做短线，就一个原则：只买龙头，不买杂毛。宁买龙头贵10块，不买杂毛便宜1块。龙头股哪怕买在高点，只要行情没结束，迟早能解套还能赚钱。杂毛股哪怕买在最低点，只要行情一结束，套你没商量。别跟我抬杠说什么"龙头也会跌"。当然会跌，但龙头跌了有人接，杂毛跌了没人管。这就是本质区别。你们自己想想，过去几年，你在A股亏的钱，有多少是亏在龙头股上的？又有多少是亏在那些乱七八糟的杂毛股上的？想通了这个问题，你炒股的水平至少能超过80%的人。

我这次出差偶遇一位顶级炒股高手！听完他的心得，瞬间通透今天出差途中偶遇一位老股友，简单聊了半个多小时，彻底刷新了我对炒股赚钱的认知。他不是机构大佬，也没有高学历，就是普通散户，但常年稳定复利，几乎不亏大钱。反观我们很多天天盯盘、熬夜复盘的散户，反而年年亏钱、越炒越累。我忍不住问他：为什么你炒股这么稳？他的回答特别朴实，却句句扎心，完全颠覆了大多数人的炒股思维。他说，散户亏钱根本不是技术差，而是太勤快、太聪明、太急躁。很多人每天恨不得满仓操作，天天找热点、追龙头、换赛道，生怕错过任何一波行情。看似努力，实则频繁犯错，手续费、踏空、追高、被套，全部都是自己折腾出来的。高手最大的不同：看不懂不做、行情乱不做、情绪高不做。他说股市最讽刺的真相：勤快炒股的，大多在亏钱；懒惰炒股的，反而在赚钱。真正的盈利，根本不是靠频繁交易赚来的，而是靠空仓等待、耐心持有、管住贪念换来的。他从不预测大盘涨跌，也从不听信小道消息，更不痴迷复杂指标。只做自己看得懂的确定性行情，趋势好就拿，趋势坏就走，绝不跟市场赌气，也绝不和持仓谈恋爱。他最后说了一句经典话，我记到现在：炒股拼到最后，拼的不是技术，是心态、纪律、耐心三件事。很多散户亏大钱，都是赚一点就跑，亏了死扛，逆势硬做，越亏越想回本，最后越套越深。听完这番交流，我瞬间通透了。股市从来不淘汰新手，只淘汰贪心、急躁、无纪律的人。真正的高手，永远在等待机会，普通人天天在寻找刺激。你炒股多年，是越操作越赚，还是越忙越亏？评论区聊聊！

大家一定要管住手！别乱动！接下来大概率这样走了！【深度解读｜周末两大重磅！美股科技暴跌+电力逆势走强，下周一A股继续寻底，防守等6月新方向！】各位战友，周末消息面出现罕见的分化信号。第一，周五晚美股上演极端杀跌行情，三大股指全面下跌，纳指暴跌超4%，以AI、芯片、软件为首的高成长科技板块全线沦陷，资金恐慌出逃。而就在全市场风险偏好快速降温之际，电力公用事业板块却走出独立上涨行情，逆势走强的底层逻辑在于：降息预期扰动下，高股息刚需资产稀缺性凸显，风格切换已成趋势，电力公用长期配置逻辑持续夯实。第二，四年一次的世界杯即将于下周开赛，周五晚间美股观赛消费（啤酒、食品、饮料等）概念股在科技大跌背景下逆市上涨，利好A股啤酒、传媒、IP运营与衍生品等相关概念股。核心观点：周五A股已经放量下挫，创业板自4月8日以来首次跌破20日线上涨趋势。叠加外围科技暴跌、加息预期升温，下周一A股将延续弱势寻底行情，大盘大概率跌破4000点整数关口。必须坚决规避高位科技股抱团雷区，控制5成仓位防守。驱动逻辑拆解：美联储加息预期升温直接压制成长股估值，资金从高位科技方向集中出逃。风格切换趋势明确，低位高股息（电力、公用事业）以及事件驱动的消费（啤酒、传媒）方向获得资金青睐。市场需要时间消化抛压，短期不宜激进。策略与展望：下周一继续防守，不抄底高位科技，不减仓低位潜力方向。保持5成仓位，多看少动。6月重点关注电力、储能、机器人、啤酒传媒等低位逆势方向，等待市场企稳后的布局机会。先保住本金，再图进攻。最后送老铁们一句话：科技破位是警报，风格切换已来。防守等企稳，6月看电力和消费。

这绝对是A股最恶心的板块几个龙头的动态pe全部在13左右，甚至更低，不知道的还以为是公用事业，真的是，要业绩有业绩，要题材有题材(ai应用)。

老铁们，周末这两天，消息面一点也不平静。本不想打扰大家休息，但看到两个重磅信号，实在坐不住了。不管你现在是满仓扛着，还是空仓看戏，下周一开盘前先抛结论：周末外围传来“冰火两重天”的两大利好，但别高兴太早——它们只利好少数低位方向，科技股的雷还没排完，下周一A股大概率继续探底。

瓜达尔港项目合作格局或将迎来变动！巴方正式提出想要调整港口运营收益的分成比例，希望原本约定的分成额度从30%提升至40%！这个提议一经传出，立刻引来各界各式各样的讨论，有人站在巴基斯坦民生发展的角度觉得诉求合情合理。有人结合前期巨额投入与合作合约，认为随意改动既定协议并不现实，这件事没法简单用吃亏或是占便宜下定论，放在跨国基建合作的大环境里，其实是双边合作走到成长阶段必然会碰到的磨合难题。瓜达尔港，是位于巴基斯坦俾路支省的荒滩，早年只是偏僻小渔村，2002年我国就出资参与一期港口援建。2007年码头主体完工后，巴方当年招标把运营权给到新加坡企业，可新加坡接手近八年时间里几乎没有追加建设投入，港区设施闲置生锈，常年没货运往来，好好的深水码头沦为闲置工程，最后巴方赔付大额违约金收回运营权限。2013年正式交由中方企业接手运营，沿用早年新巴签署的BOT合作框架协议，这份原始合约里早早敲定了收益划分细则，港口运营收益巴方拿9%，自贸区收益巴方抽取15%，剩余营收归运营方用来填补建设、运维成本，合约约定运营周期结束后，整座港口完整移交巴基斯坦，主权自始至终都归属巴方所有。中方接手之后实打实砸下巨额资金盘活项目，累计超数百亿资金投入港区改造、配套路桥、海水淡化厂、国际机场等全链条基建，光是港区码头升级就添置五台大型岸吊、六万多平货物堆场，扩容海水淡化设备保障日常生产用水。原本连基础水电都短缺的瓜达尔小城，慢慢建起医院、工业园、配套公路，原本整年停靠货轮不足二十艘的港口，如今单日就能完成上万吨货物装卸，中巴经济走廊串联起数千公里路网。盘活巴基斯坦南北内陆商贸，单单各类高速路网落地，就让巴国内农产品运输时效缩短一半，数以万计当地居民靠着港区配套产业找到工作，从长远民生层面，整个项目给巴基斯坦带来的隐性收益远不止账面分成里的现金收入。巴方想要上调收益分成，背后也有实打实的本土现实难处，巴基斯坦国内每年需要新增数百万就业岗位缓解失业压力，俾路支省地方民众盼着港口落地后快速分到经济红利，地方政客也需要回应选民对本土收益的期待。加上近些年全球大宗商品贸易波动、地缘环境变化，本土财政增收压力持续走高，希望提高分成增加财政收入、反哺地方基建和民生，从本国发展诉求来看这份提议有着本土化的合理逻辑，但站在中方运营企业视角，港口现阶段还处在回本周期。2024年全港货运量仅有五十多万吨，远达不到成熟商港的盈利水准，前期大额贷款、日常设备养护、港区安保都要持续花钱，短期内提高分成会直接拉长回本周期，甚至加重企业经营压力，双方各自的难处客观存在，也就让调价谈判陷入两难境地。所有对既定合作规则的调整诉求，从来都不是一蹴而就的决裂，都是漫长合作里循序渐进的博弈与协商，这也刚好印证了一个现实：不会谋求称霸扩张的国家，在全球跨国合作里总会频繁碰到这类利益磨合难题。和依靠强权逼迫合作方修改合约、用地缘施压收割超额利益的老牌霸权国家不同，我国海外基建合作始终依托市场化契约开展，尊重合作国主权与本土发展诉求，不会凭借资本或是地缘优势单方面敲定收益规则，也就免不了在合作推进中，随着合作国经济环境、民众预期变化，迎来合作条款的重新探讨。霸权式合作靠着武力和规则垄断锁定收益，弱势合作国很难有议价空间，而平等互惠的双边合作，注定要在一次次诉求碰撞里慢慢寻找平衡点，瓜达尔港分成争议本质不是合作裂痕，而是中巴两国从项目落地走向深度绑定的必经过程。后续双边大概率会依托原有协议框架，结合港口未来货运增量、配套园区落地进度慢慢磋商，在中方合理保障投入回报、巴方稳步提升本土收益之间找到折中方案，这也是平等合作区别于掠夺式合作最鲜明的地方。

瓜达尔港项目合作格局或将迎来变动！巴方正式提出想要调整港口运营收益的分成比例，希望原本约定的分成额度从30%提升至40%！这个提议一经传出，立刻引来各界各式各样的讨论，有人站在巴基斯坦民生发展的角度觉得诉求合情合理。有人结合前期巨额投入与合作合约，认为随意改动既定协议并不现实，这件事没法简单用吃亏或是占便宜下定论，放在跨国基建合作的大环境里，其实是双边合作走到成长阶段必然会碰到的磨合难题。瓜达尔港，是位于巴基斯坦俾路支省的荒滩，早年只是偏僻小渔村，2002年我国就出资参与一期港口援建。2007年码头主体完工后，巴方当年招标把运营权给到新加坡企业，可新加坡接手近八年时间里几乎没有追加建设投入，港区设施闲置生锈，常年没货运往来，好好的深水码头沦为闲置工程，最后巴方赔付大额违约金收回运营权限。2013年正式交由中方企业接手运营，沿用早年新巴签署的BOT合作框架协议，这份原始合约里早早敲定了收益划分细则，港口运营收益巴方拿9%，自贸区收益巴方抽取15%，剩余营收归运营方用来填补建设、运维成本，合约约定运营周期结束后，整座港口完整移交巴基斯坦，主权自始至终都归属巴方所有。中方接手之后实打实砸下巨额资金盘活项目，累计超数百亿资金投入港区改造、配套路桥、海水淡化厂、国际机场等全链条基建，光是港区码头升级就添置五台大型岸吊、六万多平货物堆场，扩容海水淡化设备保障日常生产用水。原本连基础水电都短缺的瓜达尔小城，慢慢建起医院、工业园、配套公路，原本整年停靠货轮不足二十艘的港口，如今单日就能完成上万吨货物装卸，中巴经济走廊串联起数千公里路网。盘活巴基斯坦南北内陆商贸，单单各类高速路网落地，就让巴国内农产品运输时效缩短一半，数以万计当地居民靠着港区配套产业找到工作，从长远民生层面，整个项目给巴基斯坦带来的隐性收益远不止账面分成里的现金收入。巴方想要上调收益分成，背后也有实打实的本土现实难处，巴基斯坦国内每年需要新增数百万就业岗位缓解失业压力，俾路支省地方民众盼着港口落地后快速分到经济红利，地方政客也需要回应选民对本土收益的期待。加上近些年全球大宗商品贸易波动、地缘环境变化，本土财政增收压力持续走高，希望提高分成增加财政收入、反哺地方基建和民生，从本国发展诉求来看这份提议有着本土化的合理逻辑，但站在中方运营企业视角，港口现阶段还处在回本周期。2024年全港货运量仅有五十多万吨，远达不到成熟商港的盈利水准，前期大额贷款、日常设备养护、港区安保都要持续花钱，短期内提高分成会直接拉长回本周期，甚至加重企业经营压力，双方各自的难处客观存在，也就让调价谈判陷入两难境地。所有对既定合作规则的调整诉求，从来都不是一蹴而就的决裂，都是漫长合作里循序渐进的博弈与协商，这也刚好印证了一个现实：不会谋求称霸扩张的国家，在全球跨国合作里总会频繁碰到这类利益磨合难题。和依靠强权逼迫合作方修改合约、用地缘施压收割超额利益的老牌霸权国家不同，我国海外基建合作始终依托市场化契约开展，尊重合作国主权与本土发展诉求，不会凭借资本或是地缘优势单方面敲定收益规则，也就免不了在合作推进中，随着合作国经济环境、民众预期变化，迎来合作条款的重新探讨。霸权式合作靠着武力和规则垄断锁定收益，弱势合作国很难有议价空间，而平等互惠的双边合作，注定要在一次次诉求碰撞里慢慢寻找平衡点，瓜达尔港分成争议本质不是合作裂痕，而是中巴两国从项目落地走向深度绑定的必经过程。后续双边大概率会依托原有协议框架，结合港口未来货运增量、配套园区落地进度慢慢磋商，在中方合理保障投入回报、巴方稳步提升本土收益之间找到折中方案，这也是平等合作区别于掠夺式合作最鲜明的地方。

周末，科技股重磅利好来了，证监会给科技股增加信心了证监会表示鼓励创投从炒成熟项目转向早期科创小微企业，放开国资考核束缚，引导保险、养老金入场做股权投资，完善退出渠道，让更多长线资本砸向硬核科技初创公司。一级市场海量资金前置布局初创科创，成熟后登陆科创板、创业板上市，上市优质科创标的持续扩容；同时上市公司通过并购收购初创科技公司，利好细分赛道龙头，小票纯题材炒作进一步被边缘化。初创小微企业融资更容易，早期科创不用只靠银行贷款，创投资本持续输血，大量专精特新、前沿实验室技术实现产业化落地。国产替代提速，资本扎堆国家战略领域，芯片、工业软件、航空航天等卡脖子领域研发资金充足，加速新质生产力落地转化为实体经济产能。

很多股民在比惨，说科技股牛市，其他个股熊市，其实有一个数据。大家可以看一下全A中位数指数计算，2026年截至6.4日已经跌了26.86%。而我们看美科技股，尽管这一周跳水，但全年涨幅已经都是几倍涨幅。A股方面，科创涨了23%，创业板涨了16%，是明确领涨的。而上涨指数则是明确微涨状态。要说科技股牛市，也不完全，恒生科技指数截至6.4日为-11.38%。所以，这就是如今市场的分化格局。美股、日股、韩国股市等，也是类似，科技VS非科技差别巨大。科技大热，的确有基本面景气因素，但也不得不承认，科技虹吸了其他板块的资金，这才是导致其他板块走弱的核心因素。

周末，科技股重磅利好来了，证监会给科技股增加信心了证监会表示鼓励创投从炒成熟项目转向早期科创小微企业，放开国资考核束缚，引导保险、养老金入场做股权投资，完善退出渠道，让更多长线资本砸向硬核科技初创公司。一级市场海量资金前置布局初创科创，成熟后登陆科创板、创业板上市，上市优质科创标的持续扩容；同时上市公司通过并购收购初创科技公司，利好细分赛道龙头，小票纯题材炒作进一步被边缘化。初创小微企业融资更容易，早期科创不用只靠银行贷款，创投资本持续输血，大量专精特新、前沿实验室技术实现产业化落地。​国产替代提速，资本扎堆国家战略领域，芯片、工业软件、航空航天等卡脖子领域研发资金充足，加速新质生产力落地转化为实体经济产能。