有意思，英伟达市场份额从95%直接清零，居然有人这样洗地，真是大开眼界 Citadel Securities对话中，黄仁勋与布勒的对话火了，长心的人看到的是，他市场份额直接清零后的清醒，不长心的却看到，没有了大陆市场，英伟达收入越来越高。 你可别被“收入越来越高”这几个字骗了，先掰扯清楚这个“市场份额清零”到底是怎么回事——根本不是英伟达丢了整个大陆市场，而是美国对华芯片管制下，它不能再向大陆出售最顶尖的H100、H200这类AI芯片，这块曾经占全球高端AI芯片市场95%的蛋糕，才被迫从它手里滑走。那些洗地的人，故意把“高端市场清零”偷换成“失去大陆市场”，这猫腻藏得够深的。 谁不知道，黄仁勋能把英伟达从一家濒临破产的显卡公司，做成全球AI芯片的“扛把子”，大陆市场功不可没。早年间英伟达靠游戏显卡吃饭，2016年押注AI芯片后，第一个爆发的大市场就是大陆。那会儿百度、阿里、腾讯这些互联网巨头，还有商汤、旷视这些AI公司，几乎清一色用的是英伟达的GPU，单是2022年，大陆市场就贡献了英伟达全球营收的24%——换句话说，每赚4块钱，就有1块来自中国。黄仁勋自己早年在公开场合都说过：“没有中国客户的信任，就没有英伟达的今天。” 可美国一纸管制令下来，英伟达瞬间陷入两难。不卖高端芯片，大陆客户就得找替代品；卖，又违反规定。黄仁勋哪甘心丢了这块肥肉？连夜让工程师们加班加点，搞出了“阉割版”芯片——比如H20、L20这些型号，把算力砍了一大半，刚好卡在合规红线内。就这操作，光研发调整架构就花了近10亿美元，生产线上的晶圆都得重新适配，成本涨了不少，但至少能接着向大陆卖货。那些洗地的人只看到收入没跌，却没算过英伟达为了保住市场，背地里砸了多少真金白银。 更有意思的是黄仁勋在对话里的“清醒”。他跟布勒说“市场份额清零不是结束，是新的开始”，这话哪是放弃大陆市场？分明是知道高端市场丢了，得赶紧在中端市场站稳脚跟。要知道，AI芯片这东西，不光靠技术，还得靠应用场景打磨——大陆有全球最多的AI应用场景，从自动驾驶到智慧城市，这些场景里跑出来的数据，才能反过来优化芯片性能。现在英伟达只能卖阉割版芯片，等于把高端芯片的“练兵场”让给了别人，长此以往，它的技术迭代速度迟早会慢下来。 那些喊着“没有大陆市场英伟达照样赚”的人，怕是忘了产业链的基本逻辑。英伟达需要大陆的市场来摊薄研发成本，大陆需要英伟达的芯片来推进AI落地，这本来是双向奔赴的事。现在美国硬要插一脚，英伟达看似靠阉割版芯片保住了收入，实则是在“饮鸩止渴”——去年华为昇腾910B芯片已经能支撑起大模型训练，国内不少企业开始转向国产芯片，要是哪天国产芯片在中端市场站稳了，再往高端突破，英伟达想再抢回市场，可就没那么容易了。 黄仁勋心里门儿清，所以他一边嘴上说着“尊重规则”，一边悄悄在上海建了研发中心，专门针对大陆市场做芯片优化。他的“清醒”，是看清了大陆市场的不可替代性；而那些洗地的人，只盯着短期的收入数字，却看不到长期的技术主动权正在慢慢转移。说白了，这哪是英伟达“离开大陆照样行”，分明是它拼尽全力，才勉强没被挤出大陆市场而已。 各位读者你们怎么看？欢迎在评论区讨论。
