储能、动力电池景气提升
25年全球储能电池需求预计同比增长70%-80%，达到550-600GWh，欧洲及其他新兴市场需求强劲，带动动力电池同步上修，总体动储合计需求有望增长40%-50%，达到2000GWh。
进入2026年，储能电池增长动能仍在延续，预计再增40%-50%800-900GWh，欧洲储能高增、动力需求维持30%以上增长，行业总需求或达2500-2600GWh。
六氟磷酸锂：利用率预计提升至90%，散单价格已突破10万元/吨，远超市场预期，26年长协价格有望跟进至8万元/吨；
磷酸铁锂：正极龙头已全面进入议价周期，涨价幅度1,000-2,000元/吨，
负极材料：石墨化产能持续紧张，加工费上调约10%
隔膜：二三线厂订单价格逐步回升，低价库存出清中；
电解液溶剂与添加剂（DMC、EC、VC等）亦出现温和反弹。
经历多个季度的连续降价，中游材料板块几乎进入“全行业微利”状态，边际改善弹性极强：材料板块处于典型的“业绩低基数 + 成本反转 + 价格回升”组合区间，一旦涨价兑现，盈利弹性极强。
电池厂：业绩持续超预期，估值修复空间大
例如 $宁德时代(SZ300750)$ 、亿纬锂能、欣旺达、中创新航/鹏辉能源、派能科技
材料：涨价预期
六氟/电解液：天赐材料、天际股份、$多氟多(SZ002407)$ 等
正极铁锂：$湖南裕能(SZ301358)$ 、当升科技、德方纳米等
负极/铜箔/隔膜：璞泰来、尚太科技、恩捷股份、星源材质、科达利、富临精工、华友钴业、容百科技、万润新能、龙蟠科技等
锂矿：价格反弹
赣锋锂业、天齐锂业、中矿资源、盛新锂能、永兴材料等
