收盘小结A股三大股指早盘高开低走，午后强力拉升集体翻红，截止收盘，沪指涨0.05%报3836.77点，深成指涨0.37%报12585.08点，创业板指涨0.31%报2929.04点，科创50指数涨0.84%报1296.6点。沪深两市成交额1.73万亿，全市场超4200只个股上涨。盘面上，商业航天概念持续拉升，航天发展、中天火箭、江龙船艇等10股涨停；军工板块爆发，中船防务4天2板，江龙船艇6天3板；快手概念走高，省广集团涨停；卫星互联网板块活跃，久之洋20CM涨停；AI应用概念股快速走强，久其软件、省广集团等多股涨停；锂矿概念股下挫，盛新锂能、融捷股份等多股跌停；算力硬件概念走弱，权重工业富联触及跌停；海南板块走势低迷，海马汽车跌停；磷化工板块走弱，清水源跌逾18%，中船系涨幅居前，久之洋、中船防务涨停。近日，高市涉台挑衅事件持续发酵。中泰证券表示，日方挑衅使得地缘局势不确定性加剧，可能成为一大隐患，在我国核心利益受到外部威胁的情况下，国防建设投入有望持续加大，规划目标有望加速实现，将推动我国军工产业进一步高质量发展。商业航天概念再度活跃，招标股份、航天环宇等多股涨停。消息面上，中信证券研报指出，近日，国防科工局官网发布2026年度考试录用公务员公告，其中，招聘“商业航天司航天监管岗”，意味着商业航天司这一关键职能机构已正式成立。此外中国可回收火箭“朱雀三号”将于11月中下旬首飞，有望成为我国第一款投入运营的可回收运载火箭。11月以来，受联储降息预期回落、“AI泡沫”言论影响，全球风险资产跟随美股同步调整，近期A股与港股的波动也随之加剧。但往后看，海外冲击影响下中国资产已调整出性价比，随着海外风险释放带来的情绪冲击逐步落地、消化，中国资产有望凭借自身独立逻辑迎来修复。“以我为主”布局修复行情，景气预期是重要抓手。根据一致预测，明年高景气（26年预测净利润增速>30%）行业可以概括为AI产业趋势、优势制造业、“反内卷”、内需结构性复苏四条线索。对于科技成长板块，重视叙事转变和内部“高切低”带来的机会，包括AI端侧和软件应用（传媒、计算机、人形机器人、港股互联网）、创新药、军工。对于顺周期板块，重视当前估值合理、明年景气预期向好、估值修复可持续的方向，包括“反内卷”&涨价资源品（化工、建材、钢铁、能源金属、贵金属）、农业、新消费&服务消费（休闲食品、教育、出行链等）。
