夜深了！超级黑天鹅，次贷危机，全球暴跌！这些耸人听闻的词汇，锁定日方或在12月下旬加息，在近日网上广泛传播。对A股走势和市场情绪，都造成了影响，今晚我必须说透，避免大家被带偏节奏！不知道怎么了，最近越来越多人带节奏，说日方将在12月19日加息，到时全球股市会暴跌！扯淡。起初，我不愿提这事，只因不论给出何种结论，只要说了这事，就会给一些人留下相关记忆点，待事件临近时，记忆便会随信息发酵而走样。在心理学上，这叫近因效应。即一人多次接收同一信息时，记忆会对最近接触的信息更深刻。覆盖此前接受的相关信息，并融合放大最后接触到的信息感觉，进而影响决断。但最近有人将此事说得越来越离谱，超级黑天鹅！次贷危机之类的词汇接连放出。而我既知其在扯淡，若不提醒，那大家关注我的意义在哪里？所以这里我必须先给结论：在我看来，是利好！这绝非空谈，听我把话说完，心中自然有数。其中行情层面的原因，在今日盘后已述，一句话概括即主力和机构，已提前消化了预期，到时利空落地反成利好。因为日方加息的影响力，远低于美联储降息！无非是后者放水，给前者带来了局部虹吸的机会。再加前者经济疲软，需正常利率政策促进经济罢了。 归因是过往近30年以来，日方基本都是负利率或0利率，突然加息让人侧目，但也只是侧目。原因是日币长期的低利率政策，让其成了全球最大的套利货币。即借到日元，换成美元存起来，即能享受美方超5%的利息，到期后换回日元偿还本金，再减去1%左右的贷款利息，以及汇率波动成本，多出来的就是套利者的纯利。这本身就是一种上不了台面的投机行为！所以这件事不论结果与否，对A股只会影响短期情绪，绝不会因此而大跌！毕竟日元套息资金，还不到A股外资的5%，即便因加息而回流，对行情最多也只会是波纹级的短线影响，掀不起任何趋势性的风浪。重要的是，日方早就加过息了，而且不止一次！可A股不仅没受影响，反而节节大涨，甚至全球股市也没有因此产生多大风浪。比如日方利率的核心锚点，其实就是无担保隔夜拆借利率。该数据早从去年3月，就已结束了为期八年的负利率周期，即从负0.1%上调至0.1%。 同年7月再次上调至0.25%，到了今年1月底，又继续加息到0.5%。 接下来到12月19日，无非是从0.5%加到0.75%。但前面都加息三次，专业资金早已脱敏，能被吓唬到了无非是不明真相的散户。而且即便在日方加息后，美日之间也依然存在3个多点的套利空间。放弃超3%的收益，去拿不足1%的利息，这种事人用大腿想也不可能干的。所以那些过渡解读的扯淡者，把这事吹成耸人听闻的超级黑天鹅，却绝口不提中国政策托底，A股估值修复的机会，不是流量流氓，就是别有用心！对此我们斜视而过即可，不必放在心上！因为A股既是政策市，又是预期市。只要我们吃透政策，看懂预期，再加一点点耐心，在大方向中顺势而为，远比盯着外部动向要靠谱无数倍！而其大方向，就藏在今日收盘我提到的一个观点之中：即科技与消费的发展，就是所有发达经济体的股市，能走出长牛的核心支撑。从大方向来看，其关键词并非是科技与消费，而是“发达经济体”！因为早在之前的五年发展方向中，早已明确定调，即到2035年，人均GDP要达中等发达国家水平。这一水平大致在14万左右，而去年人均GDP已至9.57万，再结合十年的预期时间。而这十年的过程，正是A股走出长期慢牛的关键窗口，在此大方向下，日方加不加息，根本不值一提。点赞关注，就是给我分享的动力！
