近期MLCC行业迎来多重利好共振，板块行情持续走强，多只MLCC概念股实现股价翻倍，风华高科，昀冢科技等个股累计涨幅巨大，市场热度显著提升。从‌需求端看，新引擎持续爆发‌，AI服务器成为核心增长动力，从‌供给端看，刚性约束支撑长景气周期‌，叠加龙头厂商扩产态度克制，供需缺口短期内难以弥合，行业将进入持续的供不应求阶段。同时‌国产替代迎来历史性窗口期‌，国内头部企业在高容，车规级产品上持续实现突破，风华高科等厂商已通过英伟达相关认证，随着中低端产能供给收缩，国产厂商将承接大量溢出订单，市场份额有望持续提升。另外‌技术迭代打开长期成长空间‌。接下来可积极关注产业链上相关个股交易性的机会。例如国内MLCC陶瓷粉体生产商国瓷材料，国内中游MLCC制造龙头风华高科，国内MLCC离型膜国产龙头洁美科技，MLCC全产业链IDM龙头三环集团，以及国产MLCC纳米镍粉龙头博迁新材等。