富信科技（传统tec消费电子线有望凭成本优势海外提价+microtec光互联提速扩产放量迅速）-主业价+弹性业务量 TrendForce预测CPO/NPO市场将由2025年约1亿美元增长至2030年超390亿美元，但2028–2029年才有望明显加速，且可插拔光模块仍将长期并存。 6月16日，Coherent德州光通信工厂扩建动工，扩大磷化铟产线，预计2026年底实现产能翻倍的目标将提前一个季度达成，2027年底还将在此基础上再度翻倍。（富信最大客户） 6月16日晚间，东山精密公告称，公司同意全资子公司索尔思光电及其子公司在常州布局光芯片及高速光模块扩建项目，项目总投资额达12亿美元，资金来源为公司自筹。该项目显示国内高速光模块及光芯片厂商也在加快面向AI数据中心需求的产能布局。（富信客户）同时，全球InP衬底龙头日 本JX Advanced Metals宣布，计划在未来四年内最高投资1200亿日元，用于扩大InP衬底产能。 空间测算：28年 需求破 2 亿片，缺口显著，按照3美金/颗计算，40%份额，对应收入为32亿人民币，对应利润8-10亿，主业消费类长期低毛利稀土管控背景下向下游提价逻辑更强。